S&P500

Ảnh chụp nhanh các chỉ số chứng khoán chuẩn của Mỹ vào thứ Sáu:

* Dow Jones: +1.6%

* NASDAQ: +2.1%

* S&P 500: +1.8%, hiện ở mức 5.268, giao dịch trong khoảng từ 4.800 đến 5.800.

Điểm chính: Trong cuối tuần, Trump thông báo sẽ miễn thuế cho máy tính và điện thoại thông minh. Như đã nhắc lại, thuế hiện tại chống Trung Quốc đang ở mức 145% theo giá trị của sản phẩm. Tin tức này từ Trump có khả năng gây ra ảnh hưởng lớn đến thị trường Mỹ, đặc biệt là các cổ phiếu như Apple.

Một số con số để tham khảo:

Vào năm 2024, nhập khẩu của Mỹ tổng cộng đạt 4.1 nghìn tỷ USD, trong khi xuất khẩu chỉ đạt 3.2 nghìn tỷ USD, dẫn đến thâm hụt thương mại khoảng 900 tỷ USD. Rõ ràng là tại sao Trump đang cố gắng làm gì đó với vấn đề này.

Nhập khẩu của Mỹ từ Trung Quốc vào năm 2024 khoảng 680 tỷ USD, trong khi xuất khẩu sang Trung Quốc chỉ đạt 150 tỷ USD — thâm hụt thương mại khoảng 430 tỷ USD chỉ với riêng Trung Quốc. Không có gì ngạc nhiên khi cuộc chiến thương mại của Trump đã trở thành một cuộc chiến chủ yếu với Trung Quốc.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa cao hơn vào sáng thứ Hai, như thấy trên SPX (tương đương với S&P 500, giao dịch 24/5).

Thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Sáu, ngày 11 tháng Tư

Phải mất một thời gian, nhưng thị trường chứng khoán cuối cùng đã tìm được chỗ đứng và thực hiện một nỗ lực phục hồi mạnh mẽ sau các khoản lỗ mạnh vào ngày thứ Năm, kết thúc một tuần giao dịch có thể gọi là đầy căng thẳng.

Phiên giao dịch vào thứ Sáu bắt đầu chậm chạp mặc dù có một số kết quả lợi nhuận quý 1 tốt hơn dự kiến từ:

* JPMorgan Chase (JPM $236.20, +$7.78, +3.4%)

* Wells Fargo (WFC $62.51, -$2.85, -4.5%)

* Morgan Stanley (MS $108.12, -$1.49, -1.4%)

* BlackRock (BLK $878.78, +$7.16, +0.8%)

* Bank of New York Mellon (BK $77.67, +$1.06, +1.4%)

Các thị trường vẫn lo lắng do sự yếu kém của đồng USD đang diễn ra. Trong khi đó, lợi suất trên trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng. Chỉ số cảm xúc người tiêu dùng cho tháng Tư sụt giảm trong khi kỳ vọng lạm phát đạt mức 6.7% — mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 1981.

Trung Quốc phản công bằng mức thuế 125% cho hàng nhập khẩu Mỹ để đáp lại mức thuế 145% của Mỹ lên hàng hóa Trung Quốc. Trung Quốc cũng cho biết sẽ phớt lờ bất kỳ hành động thuế quan nào tiếp theo của Mỹ. Mặc dù tất cả những điều này, cổ phiếu đã tụ lại vào giữa buổi sáng và tiếp tục tăng đến lúc kết thúc.

Đợt phục hồi này trùng với sự giảm trong lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, từ đỉnh cao 4.58% xuống 4.45%. Lợi suất kết thúc phiên tăng 10 điểm cơ bản ở mức 4.49%.

Các yếu tố hỗ trợ khác bao gồm sức mạnh trong các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhấn mạnh lại từ thư ký báo chí Nhà Trắng rằng Tổng thống vẫn hy vọng đạt được thỏa thuận với Trung Quốc, và một báo cáo từ FT cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẵn sàng ổn định thị trường tài chính nếu điều kiện trở nên quá bất ổn.

Mặc dù cả hai điểm này đã được biết đến rộng rãi, chúng vẫn đóng vai trò nhắc nhở rằng "put Trump" và "put Fed" vẫn đang tồn tại. Các chỉ số chính kết thúc phiên giao dịch ở hoặc gần mức cao trong ngày.

Đáng chú ý, Russell 2000 đảo ngược mức giảm 1.6% ban đầu để kết thúc tăng 1.6%. Mặc dù tụt hậu so với S&P 500 tính theo trọng số vốn hóa thị trường (+1.8%), nó lại có thành tích tốt hơn chút so với S&P 500 tính bằng trọng số đều (+1.5%).

Mặc dù các cổ phiếu vốn hóa lớn là nguồn hỗ trợ chính trong suốt phiên giao dịch, hoạt động mua vào được lan tỏa rộng hơn khi ngày giao dịch tiến triển. Tất cả 11 lĩnh vực của S&P 500 kết thúc ngày giao dịch với mức tăng ít nhất 1.1%:

* Nguyên vật liệu: +3.0%

* Công nghệ thông tin: +2.6%

* Năng lượng: +2.5%

Thị trường có sức mở rộng rõ ràng, với số cổ phiếu tăng điểm chiếm ưu thế gấp hơn 2 lần so với cổ phiếu giảm điểm trên NYSE và Nasdaq.

Hiệu suất từ đầu năm đến hiện tại:

* Dow Jones Industrial Average: -5.3%

* S&P 500: -8.8%

* S&P Midcap 400: -12.8%

* Nasdaq Composite: -13.4%

* Russell 2000: -16.6%

Lịch kinh tế vào thứ Sáu

* Chỉ số giá sản xuất (PPI):

-0.4% MoM trong tháng Ba (vs. dự kiến +0.1%), tháng Hai được điều chỉnh tăng từ 0.0% lên +0.1%

* PPI lõi (loại trừ thực phẩm & năng lượng):

-0.1% MoM (vs. dự kiến +0.3%), tháng Hai được điều chỉnh tăng từ -0.1% lên +0.1%

* PPI hàng năm:

PPI toàn phần: +2.7% (giảm từ 3.2% trong tháng Hai)

PPI lõi: +3.3% (giảm từ 3.5%)

Kết luận: Lạm phát bán buôn được giảm bớt trong tháng Ba; tuy nhiên, tin tốt này phần lớn được xem là tạm thời. Như báo cáo CPI trước đó, các hiệu ứng của thuế quan Trump hiện đang len lỏi vào chuỗi cung ứng và được kỳ vọng sẽ đẩy giá lên, ít nhất là trong ngắn hạn.

* Cảm nhận của người tiêu dùng (Dữ liệu sơ bộ tháng Tư từ Đại học Michigan):

50.8 (vs. dự kiến 54.8), giảm từ 57.0 trong tháng Ba, năm ngoái: 77.2

Điểm chính:

Sự giảm sút trong cảm nhận của người tiêu dùng là rộng khắp. Các kỳ vọng về thất nghiệp đạt mức cao nhất kể từ năm 2009. Các kỳ vọng lạm phát đang tăng mạnh. Sự pha trộn tiêu cực này tạo ra lo ngại nghiêm trọng về sức mạnh chi tiêu tiêu dùng trong tương lai.

Thị trường năng lượng

Dầu Brent giao dịch ở mức $64.90 mỗi thùng. Giá dầu tăng phục hồi mạnh từ mức thấp khoảng $60 song song với sự bứt phá mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ.

Kết luận:

Thị trường Mỹ dường như sẵn sàng cho sự tăng trưởng, ít nhất là vào thứ Hai. Chúng tôi đang nắm giữ vị thế dài từ những đợt giảm, và mục tiêu ngắn hạn của chúng tôi là 5.760 đối với S&P 500. Đà tăng có khả năng diễn ra hôm nay được thúc đẩy bởi việc đảo ngược thuế của Trump trên mặt hàng điện tử. Chúng tôi sẽ đánh giá lại khi có thêm thông tin mới. Hiện tại, thị trường Mỹ đang trong chế độ giao dịch trong phạm vi, với phạm vi S&P 500 từ 4.900 đến 6.100.