Triển vọng Dài hạn
Cặp tiền tệ GBP/USD đã chứng kiến một đợt tăng ấn tượng khác trong tuần này. Các cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh và Cục Dự trữ Liên bang cung cấp những lý do chính thức để thị trường mua đồng bảng Anh và bán đồng đô la Mỹ. Bề ngoài, mọi thứ dường như hợp lý và nhất quán—Ngân hàng Trung ương Anh không giảm lãi suất chủ chốt, trong khi Cục Dự trữ Liên bang đã giảm nó 0,5%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ trong tuần này lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh mới cao hơn của Fed. Hãy nhớ rằng Ngân hàng Trung ương Anh đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ của mình sớm hơn Fed. Về lâu dài, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ dần dần giảm lãi suất xuống mức trung tính (quá trình này có thể xảy ra chậm hơn so với ở Mỹ). Về cơ bản, xét về chính sách tiền tệ, đồng đô la và đồng bảng Anh đang ở trong điều kiện gần như bằng nhau, nhưng chỉ có đồng bảng Anh là đang tăng mạnh.
Chúng tôi đã thảo luận về nền kinh tế của Vương quốc Anh và Mỹ nhiều lần. Nhìn vào số liệu GDP của cả hai nước trong những năm gần đây có thể thấy rõ quốc gia nào có nền kinh tế hoạt động tốt và quốc gia nào đang trì trệ. Tuy nhiên, thị trường không đáp ứng với yếu tố này mà thay vào đó là theo kỳ vọng của chính nó. Các cuộc thảo luận về suy thoái kinh tế của Mỹ đã diễn ra hơn một năm nay. Kết quả là, GDP của Mỹ đã tăng 3% trong quý vừa qua, và Fed đã bắt đầu một chu kỳ nới lỏng (điều này nên có lợi cho nền kinh tế). Thị trường đang mong đợi loại suy thoái nào? Điều đó không rõ ràng, nhưng thị trường vẫn tiếp tục bán đồng đô la Mỹ.
Suốt năm 2024, xu hướng này đã kéo dài. Bất kể các sự kiện ở Mỹ hay Anh, đồng đô la vẫn tiếp tục giảm chỉ vì các nhà đầu tư lớn đang bán nó. Tại sao họ đang bán không được rõ, nhưng rõ ràng rằng điều đó ít liên quan đến bối cảnh cơ bản và vĩ mô hiện tại.
Hiện tại, giá đã tăng lên mức Fibonacci 76,4% trên khung thời gian hàng ngày, và việc bật lại từ mức này có thể mang lại cho đồng đô la ít nhất một sự thở phào tạm thời. Nếu duy trì trên mức này, có thể giá sẽ tiếp tục tăng lên mức 1.4200, đánh dấu kết thúc của xu hướng giảm kéo dài 16 năm.
Phân tích COT
Báo cáo COT về đồng bảng Anh cho thấy tâm lý của các nhà giao dịch thương mại đã liên tục thay đổi trong những năm gần đây. Các đường màu đỏ và màu xanh, đại diện cho vị thế ròng của các nhà giao dịch thương mại và phi thương mại, thường xuyên giao nhau và thường giữ gần mức 0. Chúng tôi cũng nhận thấy rằng xu hướng giảm gần đây trùng hợp với việc đường màu đỏ nằm dưới ngưỡng 0. Hiện tại, đường màu đỏ đang nằm trên mức 0, và giá đã vượt qua mức quan trọng 1.3154.
Theo báo cáo mới nhất, nhóm "Non-commercial" đã đóng 17.200 vị thế mua và mở 10.000 vị thế bán. Do đó, vị thế ròng của các nhà giao dịch phi thương mại đã giảm 27.200 vị thế trong tuần. Tuy nhiên, đồng bảng Anh vẫn tiếp tục tăng, bất chấp sự giảm này.
Bối cảnh cơ bản vẫn không cung cấp bất kỳ cơ sở nào cho các giao dịch mua dài hạn của đồng bảng Anh, và bản thân đồng tiền này có cơ hội thực sự để nối lại xu hướng giảm toàn cầu. Tuy nhiên, một đường xu hướng tăng đã hình thành trên khung thời gian hàng tuần, vì vậy cho đến khi đường này bị phá vỡ, một sự giảm dài hạn của đồng bảng Anh là khó có thể xảy ra. Đồng bảng Anh vẫn tiếp tục tăng mạnh bất chấp hầu hết các trở ngại, ngay cả khi báo cáo COT chỉ ra rằng các nhà đầu tư lớn đang bán nó.
Tổng quan về các sự kiện kinh tế vĩ mô
Sự kiện kinh tế vĩ mô trong tuần này không thực sự quan trọng. Thị trường đã dự đoán việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,5% từ đầu tuần. Vào thứ Tư, thị trường không hoàn toàn dự đoán được mức độ của việc cắt giảm, và vào thứ Năm và thứ Sáu, nó tiếp tục phản ứng với quyết định cắt giảm lãi suất 0,5% của Fed. Cuộc họp của Ngân hàng Anh đã thêm dầu vào lửa. Đã được thông báo rằng lãi suất chủ chốt sẽ không thay đổi (một yếu tố "diều hâu" chính thức), và trong tương lai, các quyết định sẽ dựa trên thông tin mới nhận. Thị trường kết luận rằng Ngân hàng Anh sẽ nới lỏng chính sách chậm hơn nhiều so với Fed, cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng bảng. Ngoài ra, chỉ có một thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BOE đã bỏ phiếu cho việc cắt giảm lãi suất (trong khi dự kiến hai người), mang lại cho thị trường một lý do khác để mua đồng bảng.
Kế hoạch Giao dịch cho Tuần từ 23-27 Tháng 9:
Vị thế Long: Cặp GBP/USD tiếp tục xu hướng giảm hình thức. Trong hai năm qua, chúng ta đã thấy sự chuyển động tăng đều đặn bị gián đoạn bởi giao dịch đi ngang. Toàn bộ chuyển động tăng này trong hai năm qua là sự điều chỉnh chống lại xu hướng giảm kéo dài 16 năm. Mặc dù bức tranh kỹ thuật cho thấy sự tăng, chúng tôi không thể khuyến nghị mua đồng bảng Anh, vì điều đó mâu thuẫn với các yếu tố cơ bản và kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, đối với những người giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật thuần túy, việc mua vẫn có ý nghĩa, vì giá đang ở trên tất cả các đường chỉ báo Ichimoku trên khung thời gian hàng ngày.
Vị thế Short: Việc bán hiện tại có vẻ hấp dẫn hơn nhưng không thực sự phù hợp. Trong trung hạn, chúng tôi dự đoán đồng bảng sẽ giảm, nhắm đến mức tối thiểu cục bộ cuối cùng tại mức 1.2034. Thật không may, thị trường vẫn chưa vội bán đồng bảng, và phần lớn giao dịch dường như không hợp lý. Hiện tại, không có cơ sở hoặc tín hiệu kỹ thuật nào cho việc bán cặp này.
Giải thích cho Minh họa:
- Các mức hỗ trợ và kháng cự (kháng cự/hỗ trợ), các mức Fibonacci – mục tiêu để mở các lệnh mua hoặc bán. Các mức Chốt Lời có thể được đặt xung quanh những điểm này.
- Các chỉ báo Ichimoku (cài đặt tiêu chuẩn), Dải Bollinger (cài đặt tiêu chuẩn), MACD (5, 34, 5).
- Chỉ báo 1 trên biểu đồ COT đại diện cho kích thước vị thế ròng của từng danh mục nhà giao dịch.
