empty
30.10.2023 02:15 PM
What dynamic USD to show after Fed's meeting?

This image is no longer relevant

The US dollar remains stable, and investors are avoiding major transactions ahead of the Federal Reserve meeting. It is scheduled for October 31. It will end on Wednesday with the publication of the key rate decision.

After that, a press conference will start, during which the Federal Reserve Chair will explain the bank's decision and may talk about the state of the US economy and future monetary policy. Any unexpected statements from Powell on this topic will lead to increased volatility in the dollar's exchange rates and in the US stock market.

The interest rate is likely to remain at the current level, but there is also a possibility of a 0.25% increase to 5.75%. Investors want to hear Powell's opinion on the Federal Reserve's plans for this and next year.

The dollar is also in demand as a safe-haven asset amidst the current global geopolitical situation.

The macroeconomic data presented last week in the United States confirmed the strength of the US economy. In this light, buyers of the US dollar expect tough rhetoric from Powell, considering that inflation in the country remains well above the Federal Reserve's 2% target.

According to the published data, US GDP advanced by 4.9% in the third quarter (compared to a previous quarterly growth of 2.1% and a forecast of 4.2%). This is the highest growth rate since the end of 2021. The price index, which reflects changes in prices for goods and services and is used as an inflation indicator, increased to 3.5% in the third quarter (compared to a previous increase of 1.7% and a forecast of 2.5%), indirectly signaling an acceleration in inflation.

The PMI indices published earlier last week also exceeded forecasts. For example, the preliminary data showed that manufacturing PMI increased to 50.0 points in October (compared to a forecast of 49.5 points and the previous 49.8 points), and the services PMI increased to 50.9 points from 50.1 points in September, also surpassing the forecast of 49.9 points. Furthermore, the US Composite PMI is above the 50-point level, indicating growth in business activity rather than a slowdown.

However, some economists believe the Federal Reserve may opt for a cut in the interest rate instead of raising it further. Judging by the fact that the dollar index stopped its rise, such a forecast also has grounds, indicating that some investors prefer to close part of their numerous long positions in the dollar.

In other words, the results of this Federal Reserve meeting and the accompanying statements can significantly determine the direction of the dollar's future dynamics. However, this almost always happens after any Federal Reserve meeting.

In the dynamics of the DXY dollar index, two ranges can be highlighted: a wide one between 107.05 and 105.16, and a narrow one between 106.60 and 105.75. According to the main scenario, we expect a consistent breakthrough of resistance levels at 106.60 and 107.05 and further growth in the DXY.

This image is no longer relevant

If Powell fails to convince dollar buyers and investors consider his comments not hawkish enough, the dollar may experience a downward correction. Many economists still believe that the dollar is significantly overbought. The first signal for closing long positions and opening short ones would be a break below support levels at 106.00 and 105.75.

From a technical point of view, the dollar index remains within a stable bullish market zone, with the medium-term level above the key level of 104.10 (EMA200 on the daily chart) and the long-term level above key support levels at 101.50 (EMA144 on the weekly chart), 100.30 (EMA200 on the weekly chart), and 100.00.

This image is no longer relevant

Long positions are currently preferred. The nearest growth targets will be local resistance levels at 107.00, 107.32, 107.80, and 108.00.

However, as mentioned earlier, if Powell fails to convince traders, the US dollar may slump to the important medium-term support level at 105.45 (EMA50 on the daily chart). Further changes will depend on market conditions.

Support levels: 106.35, 106.10, 106.00, 105.85, 105.45, 105.00, 104.10, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.30, 100.00

Resistance levels: 106.75, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

GBP/USD: Kế hoạch giao dịch cho phiên Mỹ vào ngày 27 tháng 6 (Đánh giá các giao dịch buổi sáng)

Trong dự báo buổi sáng, tôi đã nhấn mạnh mức 1.3720 và lên kế hoạch đưa ra quyết định giao dịch dựa trên nó. Hãy cùng xem biểu

Miroslaw Bawulski 13:06 2025-06-27 UTC+2

EUR/USD: Kế Hoạch Giao Dịch cho Phiên Hoa Kỳ vào Ngày 27 Tháng 6 (Đánh Giá Các Giao Dịch Buổi Sáng)

Trong dự báo buổi sáng, tôi đã nhấn mạnh mức 1.1709 và lên kế hoạch đưa ra quyết định giao dịch dựa trên mức này. Hãy cùng xem xét biểu

Miroslaw Bawulski 13:01 2025-06-27 UTC+2

Cách giao dịch cặp GBP/USD vào ngày 27 tháng 6? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Năm, cặp đôi GBP/USD cũng duy trì trong xu hướng tăng, và không thiếu những diễn biến đáng chú ý từ bên kia Đại Tây Dương. Trước tiên

Paolo Greco 06:42 2025-06-27 UTC+2

Làm thế nào để giao dịch cặp EUR/USD vào ngày 27 tháng 6? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Năm, cặp tiền tệ EUR/USD chủ yếu giao dịch theo hướng đi ngang, mặc dù có xu hướng tăng nhẹ. Xu hướng tăng trên khung thời gian theo

Paolo Greco 06:42 2025-06-27 UTC+2

Khuyến nghị và Phân tích giao dịch cho GBP/USD ngày 27 tháng 6: Đồng Bảng Anh lại tăng vọt

Cặp tiền tệ GBP/USD tiếp tục xu hướng tăng vào thứ Năm, bắt đầu từ đầu tuần. Gần như không cần nghỉ, đồng bảng Anh đã tăng thêm 350 pips

Paolo Greco 03:41 2025-06-27 UTC+2

Khuyến Nghị Giao Dịch và Phân Tích cho EUR/USD vào Ngày 27 Tháng 6: Trump Lại Làm Ảnh Hưởng Đến Đồng Dollar

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng mạnh mẽ suốt ngày thứ Năm. Một đợt tăng trưởng mới của đồng tiền châu

Paolo Greco 03:41 2025-06-27 UTC+2

GBP/USD: Kế Hoạch Giao Dịch Phiên Mỹ vào Ngày 26 Tháng 6 (Đánh Giá Giao Dịch Sáng)

Trong dự báo buổi sáng của tôi, tôi tập trung vào mức 1.3720 và đã lập kế hoạch quyết định điểm vào thị trường dựa trên mức này. Hãy nhìn

Miroslaw Bawulski 18:56 2025-06-26 UTC+2

EUR/USD: Kế hoạch giao dịch phiên Mỹ ngày 26 tháng 6 (Đánh giá giao dịch buổi sáng)

Trong dự báo buổi sáng của tôi, tôi đã tập trung vào mức 1.1749 và lên kế hoạch đưa ra quyết định giao dịch dựa trên nó. Hãy xem biểu

Miroslaw Bawulski 18:53 2025-06-26 UTC+2

Cách giao dịch cặp GBP/USD vào ngày 26 tháng 6? Mẹo đơn giản và Phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Tư, cặp GBP/USD tiếp tục xu hướng tăng mà nó đã bắt đầu từ thứ Ba. Để nhắc lại, thứ Ba đã mang tin tức về một thỏa

Paolo Greco 06:38 2025-06-26 UTC+2

Cách giao dịch cặp EUR/USD vào ngày 26 tháng 6? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Tư, cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch với biến động thấp trong phần lớn thời gian trong ngày và không có dấu hiệu di chuyển theo

Paolo Greco 06:38 2025-06-26 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.