empty
26.10.2023 09:38 AM
USD/JPY breaks control level

This image is no longer relevant

The USD/JPY pair finally broke through the 150 barrier, which had remained untouchable since early October. What is more, this morning, the currency pair surged to a new yearly high of 150.61, despite the increased risk of Japan's intervention. Let's find out what triggered this rally and how long it might last.

USD launched a rally

Despite market speculation that the Federal Reserve is nearing the end of its current tightening cycle, the US currency remains robust. Yesterday, the dollar index, which measures the US dollar against a basket of six other major currencies, rose by 0.3%, reaching a week-high of 106.5. The greenback's growth was fueled by several positive fundamental factors, but the rise in risk-averse sentiment was the primary driver. Last Wednesday, the Dow Jones index fell by 0.32% and the Nasdaq lost 2.43% due to weak corporate reports from top US companies.

Rodrigo Catril, a currency strategist at the National Australia Bank, said that markets once again showed signs of concern regarding decreasing corporate earnings in the US, contributing to the dollar's volatile ascent.

The escalating geopolitical tension is one more factor that encouraged buyers of the greenback, viewed as one of the best safe-haven assets. Investors are currently wary of the conflict escalation in the Middle East, especially after Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu mentioned preparations for a ground invasion into Gaza.

In addition, strong US macroeconomic statistics also boosted the dollar. Data released on Wednesday showed that September's US single-family new home sales sharply rose to a 19-month high of 759,000, significantly surpassing the forecast of 680,000. These positive figures, coupled with optimistic business activity data released earlier, increased the chances of a "soft landing" for the US economy, slightly raising the likelihood of further tightening in the US this year.

The main driver for USD/JPY:

A rise in hawkish expectations revived the growth in yields for 10-year US Treasury bonds, which reached a 16-year peak of 5.0% earlier this week. This provided strong support for the USD/JPY pair. The yen is highly sensitive to the rise in yields of 10-year US bonds since the Bank of Japan intentionally keeps its equivalent Japanese indicator close to zero. Now, traders are betting on a further rally in Treasury yields as more robust US macroeconomic data is anticipated.

The publication of the GDP data for the third quarter will be the main event on Thursday. Economists are forecasting stunning US economic growth from 2.1% to 4.2% during the period from July to September. If the forecast plays out, this could further fuel market expectations for an additional rate hike in the US.

In the event of this, both the yield of US government bonds and the dollar may jump. This can push the USD/JPY pair to new highs. Currently, the major currency pair is trading at a 30-year peak. Yesterday, it crossed the so-called "red line" of 150. Many traders believe that reaching this point might provoke currency intervention from Tokyo. This morning, the pair continued its upward movement.

risky.

This image is no longer relevant

What risks may traders face?

At the time of preparing this report, the US dollar had strengthened against the yen to 150.61. In response to the sharp weakening of the JPY, the Japanese government issued a warning to currency speculators. Early in the morning, Japan's Finance Minister Shinichi Suzuki cautioned investors against further selling off the yen. He stated that authorities are closely monitoring the situation. He warned that they were carefully watching currency movements. In the event of continued pressure on the yen, they would take all necessary measures.

Notably, Japanese officials previously indicated that the trigger for intervention might not be a specific level but rather the speed of the yen's decline. If the government deems the decline too rapid, they might intervene.

Despite the USD/JPY pair making a significant move yesterday, surpassing the key threshold of 150 and settling above it, its volatility reached its lowest level since December 2019 in just a week.

According to analyst Koji Fukaya, the relatively low fluctuations in the exchange rate are unlikely to deter Japan from intervening this time. The fact is that Japanese authorities have recently revised their definition of excessive speculative actions. Earlier this month, the finance minister stated that gradual, one-directional currency movements could be considered excessive.

Most of his colleagues also believe that a continued rise in the USD/JPY pair might prompt Tokyo to act soon. Therefore, going long on this instrument is now highly risky.

Аlena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Cuộc tấn công của Iran làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng dầu mỏ: S&P 500 đóng băng trước số liệu quan trọng của Mỹ

Các cuộc tấn công của Mỹ vào Iran làm tăng mối quan ngại về dầu mỏ, sự trả đũa S&P 500 gần mức cao vào tháng Hai nhưng cho thấy

Thomas Frank 12:44 2025-06-23 UTC+2

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 23 tháng 6

Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông gia tăng, đang chờ đợi các hành động đáp trả tiềm tàng từ Iran

Ekaterina Kiseleva 12:31 2025-06-23 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 17 Tháng 6

Căng thẳng trên thị trường chứng khoán Mỹ đang gia tăng khi xung đột giữa Israel và Iran leo thang. Các nhà phân tích cảnh báo rằng một cuộc chiến

Ekaterina Kiseleva 13:25 2025-06-17 UTC+2

Các nhà đầu tư Bitcoin đang trong cuộc chiến kéo co. BTC hầu như không phản ứng với lạm phát của Mỹ

Hiện tại, đồng tiền điện tử hàng đầu đang nhắm đến các mức cao mới, nhưng vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn trên đường đi. Thử thách

Larisa Kolesnikova 16:51 2025-06-16 UTC+2

Bản Tin Về Thị Trường Mỹ Ngày 16 Tháng 6

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch thứ Sáu trong sắc đỏ khi căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran đẩy giá dầu tăng

Ekaterina Kiseleva 13:50 2025-06-16 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 13 Tháng 6

Mặc dù S&P 500 tiếp tục tăng, các nhà đầu tư vẫn quan tâm đến cổ phiếu, phần lớn bỏ qua những rủi ro và sự bất ổn ngày càng

Ekaterina Kiseleva 12:29 2025-06-13 UTC+2

Tin tức Thị trường Mỹ ngày 12 tháng 6: Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm do thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung

Thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch giảm điểm sau khi Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận thương mại được mong

Ekaterina Kiseleva 16:31 2025-06-12 UTC+2

Robinhood bị loại khỏi S&P 500 — hiệu ứng domino ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu

Cổ phiếu Robinhood giảm sau khi nền tảng giao dịch này bị loại khỏi S&P 500. Cổ phiếu Warner Bros. giảm sau khi công ty thông báo kế hoạch

14:54 2025-06-11 UTC+2

Sự đối lập hàng ngày: Nikkei tăng, EUR giảm, thị trường toàn cầu nín thở chờ đợi đàm phán Mỹ-Trung

J.M. Smucker giảm. Ngân hàng Thế giới cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025. Chỉ số Nikkei tăng, trong khi tương lai phố Wall và đồng euro

14:31 2025-06-11 UTC+2

Bản Tin Tóm Tắt Thị Trường Mỹ Ngày 11 Tháng 6

Thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt đến các mức dự kiến và hiện nay bước vào "giai đoạn khảo sát yên tĩnh"

Ekaterina Kiseleva 13:57 2025-06-11 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.