empty
19.06.2023 02:55 PM
Dollar: Summary and Near-Term Prospects

This image is no longer relevant

The dollar significantly declined at the end of last week. Market participants reacted negatively to the decision of the Federal Reserve to maintain the interest rate level unchanged, although such a decision was expected.

Despite warnings from the Fed's leadership that they are ready to return to a "hawkish" stance if the economic situation demands it, dollar sellers took advantage of the neutral decision regarding the interest rate, leading to a drop in its DXY index below the 101.60 mark. Over the past three trading weeks, the dollar index has lost 2.9% compared to the 11-week high reached at the end of last month at 104.61.

Nevertheless, some short positions on the dollar were closed at the end of last Friday. Despite the decline, inflation is still far from the regulator's target of 2.0%. According to data released at the beginning of last week, the annual CPI figure for May slowed down to 4.0% (compared to 4.9% the previous month), while the core CPI, which excludes the cost of fuel and food, stood at 5.3% (compared to 5.5% the previous month).

Now, market participants monitoring dollar quotes will carefully study the texts of Federal Reserve Chairman Jerome Powell's speeches in Congress scheduled for Wednesday and Thursday (at 14:00 GMT). In addition to Powell, several FOMC representatives will also provide their comments this week. It is expected that all Fed officials, including Powell himself, may signal the possibility of another interest rate hike as early as July. Currently, the market expects two more rate hikes by the end of this year.

The Fed confirmed that inflation remains elevated and needs to be brought back to the target level of 2%. The summary of economic forecasts raised the projection for the end-of-2023 target rate to 5.6% (from the previous forecast of 5.1% in March), and the forecast for the end of 2024 to 4.6% from 4.3% previously. In other words, Fed officials consider it reasonable to make two more interest rate hikes this year and expect higher GDP growth rates in 2023, a reduction in the unemployment rate, and less progress in core inflation than they anticipated in March.

Commenting on the monetary policy outlook after the Fed's decision, Fed Chair Powell reaffirmed the Fed's commitment to a hawkish policy and further interest rate increases. "Almost all policymakers in the Fed consider it appropriate to continue raising rates this year," Powell said.

Today, there are no important macroeconomic statistics scheduled for release, and it is a national holiday in the United States—Juneteenth. As a result, trading volumes and investor activity will be minimal.

However, in the thin market, dollar buyers may launch an offensive.

Therefore, we anticipate entering long positions on the dollar in all major dollar currency pairs. Stop orders should be placed above/below today's intraday highs/lows.

This image is no longer relevant

As for the dollar index, from a technical perspective, the DXY index (CFD #USDX in the MT4 terminal) continues to decline within a downward channel on the weekly chart after breaking through the key medium-term support level at 103.70 (200 EMA on the daily chart), moving towards the key long-term support levels at 100.60 (144 EMA on the weekly chart) and 100.00. A breakout of the key support level at 99.45 (200 EMA and lower boundary of the downward channel on the weekly chart) would indicate a break in the long-term bullish trend of the DXY.

This image is no longer relevant

It is also worth noting that the dollar is receiving support today from the resumption of rising yields on U.S. government bonds. One of the reasons for this is the expectation of further tightening of credit and monetary policy by the Fed.

However, to resume medium-term long positions on the DXY, we would wait for its breakout into the zone above the levels of 103.70, 104.00, and possibly 104.65 (local high and 200 EMA on the daily chart at the end of February).

At the same time, a breakout of the local support level at 102.00 could serve as a signal to increase short positions.

Support levels: 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.45, 99.00

Resistance levels: 102.43, 103.00, 103.10, 103.50, 103.70, 104.00, 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

XAU/USD. Phân tích và Dự báo

Hiện tại, giá vàng vẫn bị giới hạn trong một phạm vi hàng tuần. Các yếu tố chính hỗ trợ cho sự tăng giá bao gồm quyết định

Irina Yanina 18:35 2025-06-11 UTC+2

USD/JPY. Phân tích và Dự báo

Hiện tại, đồng yên Nhật Bản tiếp tục giao dịch trong phạm vi hợp nhất nội ngày, tiệm cận mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng

Irina Yanina 18:33 2025-06-11 UTC+2

EUR/GBP. Phân Tích và Dự Báo

Tuy nhiên, tại thời điểm này, thị trường thiếu sự mua vào tiếp diễn, mặc dù bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít kháng cự nhất

Irina Yanina 11:38 2025-06-11 UTC+2

Kết quả Vòng đàm phán thứ hai giữa Mỹ và Trung Quốc

Hoa Kỳ và Trung Quốc đã kết thúc hai ngày đàm phán thương mại quan trọng với kế hoạch khôi phục dòng chảy hàng hóa nhạy cảm — khung thỏa

Jakub Novak 11:32 2025-06-11 UTC+2

Mỹ và Trung Quốc: Một Bước Tiến Nhỏ. Tiếp Theo Là Gì? (Khả năng đảo chiều và suy giảm trong cặp tiền tệ EUR/USD và NZD/USD)

Các đại diện từ Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đạt được một thỏa thuận khung về thương mại sau hai ngày đàm phán cấp cao tại London. Nhưng

Pati Gani 09:52 2025-06-11 UTC+2

Thị Trường Tiến Tới Đường Biên Giới Quyết Định

Điểm mấu chốt nằm ở chi tiết — và Mỹ cùng Trung Quốc vẫn chưa cung cấp cho các nhà đầu tư những chi tiết đó về thỏa thuận

Marek Petkovich 09:18 2025-06-11 UTC+2

Những Điểm Cần Lưu Ý vào Ngày 11 Tháng 6? Phân Tích Những Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Rất ít báo cáo kinh tế vĩ mô được lên lịch cho thứ Tư. Do đó, bất kỳ sự đảo chiều mạnh hay sự củng cố xu hướng

Paolo Greco 06:10 2025-06-11 UTC+2

Tổng quan về GBP/USD – Ngày 11 tháng 6. Lạm phát sẽ ảnh hưởng thế nào?

Cặp tiền tệ GBP/USD đã giảm mạnh trong nửa đầu ngày thứ Ba nhưng sau đó đã phục hồi về vị trí ban đầu trong nửa cuối ngày

Paolo Greco 03:31 2025-06-11 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 11 tháng 6: Ngay Cả Tin Tức Về Các Cuộc Đàm Phán Cũng Không Giúp Ích Cho Đồng Đô La

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch uể oải vào thứ Ba nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng. Bối cảnh kinh tế vĩ mô đã vắng bóng trong

Paolo Greco 03:31 2025-06-11 UTC+2

Nhật Bản Hi vọng Vào Kết Quả Tích Cực Trong Đàm Phán Thương Mại—Ngược Lại, Suy Thoái và Lạm Phát Gia Tăng Đang Cận Kề

Ước tính điều chỉnh về GDP quý 1 của Nhật Bản cho thấy nền kinh tế suy giảm ít hơn so với ước tính trước đó, cùng với số liệu

Kuvat Raharjo 00:21 2025-06-11 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.