empty
12.02.2023 02:14 PM
Canada: Tension in the employment market persists

The Canadian labor market report dealt a blow to bullish sentiment. The huge demand for labor has not only persisted, but also increased, far exceeding traders' expectations. What does this mean for the country's monetary policy?

This image is no longer relevant

January was marked by a significant improvement in manufacturing performance. In the month that followed the holidays, the real economy added 150,000 jobs. That's 135,000 above analysts' forecasts. And it's the fifth consecutive month of net job gains.

Apparently, the cuts by major corporations haven't sharply affected domestic production: the manufacturing and service sectors are growing. Apparently, corporate executives are expecting a rebound in demand among Canadian consumers as well as in exports.

Despite an increase in overall job vacancies, the unemployment rate remained unchanged at exactly 5%. This is 0.1% below analysts' preliminary estimates.

Among other things, the rise in job openings, while the unemployment rate remained unchanged and even slightly outpaced, means that Canadians and visitors have become more job-intensive. Clearly, the Bank of Canada policy is paying off and, together with inflation, is making Canadians say goodbye to the couch. Despite this, manufacturers are outpacing job seekers, adding tension to the market.

By sector, manufacturing expectedly didn't add much - only about 25,500 jobs. But the service sector is growing at a breakneck pace, adding more than 124,500 jobs.

This is not surprising: until very recently, the Trudeau government insisted on the importance of observing quarantine measures. So the service sector was in a state of semi-suffocation. Now, following the process against coronavirus vaccination, Trudeau and his team have been forced to retreat, and the service sector has recovered.

The service sector has also hidden gains in health and social services. This is an area that is hugely lacking, not only in Canada, but also in the U.S. and the EU.

It is also important that most of the growth took place in the full-time employment sector. This means that there is a real shortage of workers.

The number of workers in the country is also up by 1 million. Apparently, that wasn't enough to cover the vacancies just yet. Wage levels have also risen, responding to inflationary developments, adding just over four Canadian dollars.

The Bank of Canada is off to a low start

What do these numbers mean for traders?

Obviously, the odds are increasing that the Bank of Canada will still decide to step up the pressure to raise interest rates and become more hawkish again. Previously, labor market tensions have consistently served as one of the main reasons for the central bank to raise rates, including on Jan. 25. On that day, we saw a rate of 4.5%, the highest in 15 years.

The central bank also became the first major central bank to say it would delay further hikes to allow previous hikes to take hold. This played into the hands of those who actively traded the Canadian dollar during this period. But by itself, it primarily gave Trudeau a breather, since he did not have to face real sector discontent again over rising borrowing rates.

Now the markets are preparing for further hikes. Officials themselves also note the tentativeness of the pause in the series of rate hikes. And instead of traders' hotly anticipated start of rate cuts, officials from various agencies are more strict in their assessments and are honestly warning markets of possible further hikes.

In fact, I don't think that if there is an increase, it will be too serious. Rather, we can expect an addition of a quarter point at most.

It's all about the numbers.

Look at the job growth. Canadians are eager to fill jobs. Not only does this mean that the current wage level is more or less satisfactory to them, but it also means that they are pressed for time - more than they were a year ago. In other words, inflation itself is causing Canadian residents to look for work, which means that soon, with the service market leveling off, we will see a smooth decline in the need for new hires. Moreover, demand from the U.S. is falling, which means fewer orders and less GDP as a result.

The Canadian dollar gained 0.6% on the news, to 1.3375 to the dollar, or 74.77 US cents.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

USD/JPY: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 20 Tháng 3 (Phiên Mỹ)

Phân Tích Giao Dịch và Đề Xuất đối với Đồng Yên Nhật Việc kiểm tra giá 148.53 xảy ra khi chỉ báo MACD vừa bắt đầu di chuyển

Jakub Novak 18:34 2025-03-20 UTC+2

GBP/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 20 Tháng 3 (Phiên Hoa Kỳ)

Phân Tích Giao Dịch và Khuyến Nghị cho Đồng Bảng Anh Kiểm tra giá ở mức 1.2976 xảy ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển đáng kể dưới

Jakub Novak 18:32 2025-03-20 UTC+2

EUR/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 20 Tháng 3 (Phiên Giao Dịch Mỹ)

Phân Tích và Khuyến Nghị Giao Dịch Đối Với Đồng Euro Bài kiểm tra giá 1.0887 trùng với thời điểm chỉ báo MACD đã giảm đáng kể dưới

Jakub Novak 18:29 2025-03-20 UTC+2

USD/JPY. Phân Tích và Dự Báo

Đồng yên Nhật duy trì xu hướng tăng, được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong

Irina Yanina 10:31 2025-03-20 UTC+2

USD/JPY: Mẹo giao dịch đơn giản cho nhà giao dịch mới bắt đầu vào ngày 20 tháng 3. Đánh giá giao dịch Forex ngày hôm qua

Kiểm tra giá tại mức 149.63 đã diễn ra khi chỉ báo MACD vừa bắt đầu di chuyển xuống dưới mức không, xác nhận một điểm

Jakub Novak 08:08 2025-03-20 UTC+2

GBP/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào ngày 20 tháng 3. Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Hôm Qua

Kiểm tra giá tại mức 1.2978 xảy ra khi chỉ báo MACD di chuyển đáng kể lên trên mức 0, hạn chế khả năng tăng của cặp tiền

Jakub Novak 08:07 2025-03-20 UTC+2

EUR/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 20 Tháng 3. Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Ngày Hôm Qua

Kiểm tra giá ở mức 1.0911 xảy ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển đáng kể trên mức 0, điều này giới hạn tiềm năng tăng

Jakub Novak 08:07 2025-03-20 UTC+2

Chiến Lược Giao Dịch Trong Ngày Dành Cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu Vào Ngày 20 Tháng 3

Đồng euro và đồng bảng Anh đã duy trì áp lực mà chúng gặp phải trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và tiếp tục tăng ngay

Miroslaw Bawulski 07:33 2025-03-20 UTC+2

USD/JPY: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản Cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu Vào Ngày 19 Tháng 3 (Phiên Mỹ)

Kiểm tra mức 149.59 trùng với lúc chỉ báo MACD vừa bắt đầu di chuyển xuống từ mức không, xác nhận đây là một điểm

Jakub Novak 18:13 2025-03-19 UTC+2

GBP/USD: Những Mẹo Giao Dịch Đơn Giản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu Vào Ngày 19 Tháng 3 (Phiên Mỹ)

Thử nghiệm mức 1.2975 diễn ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển đáng kể dưới mức không, điều này giới hạn tiềm năng giảm của cặp tiền

Jakub Novak 18:07 2025-03-19 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.