empty
18.02.2022 08:16 PM
US banks fear inflation, asset price deflation and recession

Wall Street's biggest banks sounded a warning over the year ahead on Thursday, citing high inflation, credit concerns, asset price depreciation and companies postponing deals due to market uncertainty.

This image is no longer relevant

Notably, US banks reported mixed profits in the fourth quarter last month as trading revenues fell after the Federal Reserve cut its asset purchases. Morgan Stanley performed best, outperforming investment leader Goldman Sachs.

US banks are now grappling with high inflation and the likelihood of multiple rate hikes. Several top executives commented on market conditions at the Credit Suisse Financial Services Forum in Florida.

Bank of America is concerned enough about inflation to stress test its portfolio for the possibility that Fed policymakers are unable to control it and prevent the country going into recession, Chief Executive Brian Moynihan said. This indicates a redistribution of assets in portfolio investments.

"We have to run those scenarios," he said. "What will hurt the industry generally will be if they have to create a recession. And that's not their goal for sure. They'll hopefully do a great job handling it. We stress test that and we're fine."

Goldman Sachs' Chief Executive David Solomon warned that rampant inflation could be a headwind to growth.

"We're moving from an environment of very easy money and below trend inflation to an environment of tighter money and above trend inflation. The economic environment is different and there will be consequences to that," he said.

Solomon added that "everybody is used to asset appreciation and we might have a period of time where there's less asset appreciation."

Mike Santomassimo, chief financial officer at Wells Fargo & Co, the fourth-largest U.S. bank, noted that credit spreads had been widening and "that's an area to watch to see if there are any cracks that start to emerge".

Indeed, despite the expected rate hike in March, margins have not decreased and borrowers are happily taking out their last loans. For some, it may not be feasible to pay interest or provide additional collateral in the event of property depreciation, which is already in full swing. The crack that Mike is talking about may well prove to be the chasm in which all the market's achievements of the last 14 years disappear.

High inflation and expectations of more aggressive rate hikes from the Fed have whipsawed markets this year, sending the S&P 500 down 7% year-to-date while bond yields have jumped and the yield curve flattened.

Bank shares declined Thursday with the S&P500 banking index down 3%. The S&P 500 was down 2%.

Morgan Stanley Chief Financial Officer Sharon Yeshaya said the bank had seen "a lot of uncertainty in the marketplace over the past couple of weeks" leading to companies putting off transactions. "At this point it doesn't feel like the first quarter of 2022 is going to be the same as the first quarter of 2021," she said.

Trading and investment banking activity had slowed since 2021 but was still healthy, Solomon said.

Bank of America's Moynihan took a similar tone, saying the bank's capital markets business "is down" so far in 2022, even though it continues to see a strong pipeline of customer activity.

Wells' Santomassimo noted that while the bank's consumer and real estate portfolios continue to perform, there had been "a little bit of noise" in auto loans.

However, he said that rising rates would help the bank's ultimate goal to reach a 15% return on tangible equity. When interest rates are higher, banks make more money by taking advantage of the difference between the interest banks pay to customers and the interest they can earn by investing.

"The question will be where rates go and then what impact that has on the economy and the environment we're in," Santomassimo said.

I will say, however, that this situation will upset the delicate equilibrium. At least the banks are certainly not expecting the market surge that we saw a year ago. Indeed, borrowers cannot only borrow. It is probably time to pay the bills.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Robinhood bị loại khỏi S&P 500 — hiệu ứng domino ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu

Cổ phiếu Robinhood giảm sau khi nền tảng giao dịch này bị loại khỏi S&P 500. Cổ phiếu Warner Bros. giảm sau khi công ty thông báo kế hoạch

14:54 2025-06-11 UTC+2

Sự đối lập hàng ngày: Nikkei tăng, EUR giảm, thị trường toàn cầu nín thở chờ đợi đàm phán Mỹ-Trung

J.M. Smucker giảm. Ngân hàng Thế giới cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025. Chỉ số Nikkei tăng, trong khi tương lai phố Wall và đồng euro

14:31 2025-06-11 UTC+2

Bản Tin Tóm Tắt Thị Trường Mỹ Ngày 11 Tháng 6

Thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt đến các mức dự kiến và hiện nay bước vào "giai đoạn khảo sát yên tĩnh"

Ekaterina Kiseleva 13:57 2025-06-11 UTC+2

Sự tương phản trong ngày: Nikkei tăng, euro giảm, thế giới nín thở trước cuộc đàm phán Mỹ-Trung

J.M. Smucker giảm sau dự báo bi quan Ngân hàng Thế giới cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu cho năm 2025 Chỉ số Nikkei tăng, tương

Thomas Frank 07:48 2025-06-11 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 10 Tháng 6

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đã đạt được mức tăng đáng kể, nhờ vào kỳ vọng tích cực trước các cuộc đàm phán thương mại sắp tới giữa

Ekaterina Kiseleva 12:52 2025-06-10 UTC+2

Robinhood Rớt Khỏi S&P 500 — Hiệu Ứng Domino Tác Động Lên Toàn Bộ Thị Trường

Robinhood giảm sau khi nền tảng bị loại khỏi S&P 500 Cổ phiếu Warner Bros. giảm sau khi công ty thông báo kế hoạch tách rời kinh doanh Cổ phiếu

Thomas Frank 12:49 2025-06-10 UTC+2

Lãi suất tăng khi thị trường chờ đợi chỉ số CPI, Trump tranh cãi với Musk, Qualcomm mua lại Alphawave

Báo cáo CPI tháng Năm sẽ ra mắt vào thứ Tư Dự luật ngân sách được chú ý giữa lúc xung đột Trump-Musk Cổ phiếu Alphawave tăng

Thomas Frank 11:49 2025-06-09 UTC+2

Cuộc Chiến Của Những Người Khổng Lồ: Musk đối đầu Trump khi Các Nhà Đầu Tư Đếm Lỗ

Dow giảm 0,25%, S&P 500 giảm 0,53%, Nasdaq giảm 0,83% Cổ phiếu Tesla giảm khi cuộc tranh cãi công khai giữa Trump và Musk gia tăng

Thomas Frank 11:45 2025-06-06 UTC+2

Thị trường phân hóa: Cổ phiếu Mỹ chững lại, Châu Á tăng tốc

Dow: -0,22%; S&P 500: không đổi; Nasdaq: +0,32%. Lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã co lại trong tháng Năm lần đầu tiên trong gần một năm. CrowdStrike giảm mạnh

12:40 2025-06-05 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 5 Tháng 6

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ kết thúc phiên giao dịch với những thay đổi không đáng kể: S&P 500 nhích lên 0.01%, Nasdaq tăng 0.32%, trong

Ekaterina Kiseleva 11:59 2025-06-05 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.