empty
18.02.2022 08:16 PM
US banks fear inflation, asset price deflation and recession

Wall Street's biggest banks sounded a warning over the year ahead on Thursday, citing high inflation, credit concerns, asset price depreciation and companies postponing deals due to market uncertainty.

This image is no longer relevant

Notably, US banks reported mixed profits in the fourth quarter last month as trading revenues fell after the Federal Reserve cut its asset purchases. Morgan Stanley performed best, outperforming investment leader Goldman Sachs.

US banks are now grappling with high inflation and the likelihood of multiple rate hikes. Several top executives commented on market conditions at the Credit Suisse Financial Services Forum in Florida.

Bank of America is concerned enough about inflation to stress test its portfolio for the possibility that Fed policymakers are unable to control it and prevent the country going into recession, Chief Executive Brian Moynihan said. This indicates a redistribution of assets in portfolio investments.

"We have to run those scenarios," he said. "What will hurt the industry generally will be if they have to create a recession. And that's not their goal for sure. They'll hopefully do a great job handling it. We stress test that and we're fine."

Goldman Sachs' Chief Executive David Solomon warned that rampant inflation could be a headwind to growth.

"We're moving from an environment of very easy money and below trend inflation to an environment of tighter money and above trend inflation. The economic environment is different and there will be consequences to that," he said.

Solomon added that "everybody is used to asset appreciation and we might have a period of time where there's less asset appreciation."

Mike Santomassimo, chief financial officer at Wells Fargo & Co, the fourth-largest U.S. bank, noted that credit spreads had been widening and "that's an area to watch to see if there are any cracks that start to emerge".

Indeed, despite the expected rate hike in March, margins have not decreased and borrowers are happily taking out their last loans. For some, it may not be feasible to pay interest or provide additional collateral in the event of property depreciation, which is already in full swing. The crack that Mike is talking about may well prove to be the chasm in which all the market's achievements of the last 14 years disappear.

High inflation and expectations of more aggressive rate hikes from the Fed have whipsawed markets this year, sending the S&P 500 down 7% year-to-date while bond yields have jumped and the yield curve flattened.

Bank shares declined Thursday with the S&P500 banking index down 3%. The S&P 500 was down 2%.

Morgan Stanley Chief Financial Officer Sharon Yeshaya said the bank had seen "a lot of uncertainty in the marketplace over the past couple of weeks" leading to companies putting off transactions. "At this point it doesn't feel like the first quarter of 2022 is going to be the same as the first quarter of 2021," she said.

Trading and investment banking activity had slowed since 2021 but was still healthy, Solomon said.

Bank of America's Moynihan took a similar tone, saying the bank's capital markets business "is down" so far in 2022, even though it continues to see a strong pipeline of customer activity.

Wells' Santomassimo noted that while the bank's consumer and real estate portfolios continue to perform, there had been "a little bit of noise" in auto loans.

However, he said that rising rates would help the bank's ultimate goal to reach a 15% return on tangible equity. When interest rates are higher, banks make more money by taking advantage of the difference between the interest banks pay to customers and the interest they can earn by investing.

"The question will be where rates go and then what impact that has on the economy and the environment we're in," Santomassimo said.

I will say, however, that this situation will upset the delicate equilibrium. At least the banks are certainly not expecting the market surge that we saw a year ago. Indeed, borrowers cannot only borrow. It is probably time to pay the bills.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tóm tắt tin tức thị trường Mỹ ngày 27 tháng 6

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã kết thúc tuần với mức tăng đáng kể. Dow Jones và Nasdaq mỗi chỉ số tăng 1%, trong khi S&P

Ekaterina Kiseleva 12:56 2025-06-27 UTC+2

Nike nâng đỡ Adidas, Puma, JD Sports: Báo cáo đã thay đổi cục diện

Chỉ số tăng: Dow 0,94%, S&P 500 0,80%, Nasdaq 0,97% Cổ phiếu ngân hàng tăng khi Fed đề xuất nới lỏng quy tắc đòn bẩy Kết quả của Nike nâng

Thomas Frank 12:24 2025-06-27 UTC+2

Tin tức tóm tắt về thị trường Mỹ ngày 26 tháng 6

Donald Trump đang thúc đẩy sự gia tăng của S&P 500, điều này đang đẩy chỉ số này tiến về mức cao kỷ lục trong bối cảnh ổn định chính

Ekaterina Kiseleva 13:07 2025-06-26 UTC+2

Thị trường đang bất ổn: một số đang giảm, số khác đang tăng vọt — điều gì đang xảy ra với cổ phiếu của Tesla, FedEx và Micron

Cổ phiếu Tesla giảm khi doanh số bán hàng tại châu Âu tiếp tục suy giảm Cổ phiếu FedEx, General Mills giảm sau khi dự báo lợi nhuận gây thất

Thomas Frank 09:38 2025-06-26 UTC+2

Thị trường vui mừng vì Fed không hành động: Nasdaq 100 đạt mức cao nhất mọi thời đại

Chỉ số tăng: Dow 1.19%, S&P 500 1.11%, Nasdaq 1.43% Nasdaq 100 đạt mức cao kỷ lục khi đóng cửa Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh lập trường 'chờ đợi'

Thomas Frank 15:16 2025-06-25 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 25 Tháng 6

Cổ phiếu Mỹ tiếp tục leo dốc ổn định dù có những rủi ro địa chính trị và căng thẳng thương mại dai dẳng. Nasdaq

Ekaterina Kiseleva 12:38 2025-06-25 UTC+2

Gợi ý hòa bình giữa Iran và Israel làm thị trường chao đảo: Điều gì đang xảy ra với dầu, vàng và tiền tệ

Giá dầu thô giảm, lùi xa khỏi mức đỉnh trong nhiều tháng sau khi Iran trả đũa Cổ phiếu Phố Wall đóng cửa tăng, cổ phiếu châu Âu giảm Đồng

Thomas Frank 14:00 2025-06-24 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 24 Tháng 6

S&P 500 và các chỉ số chuẩn khác đã bắt đầu tuần giao dịch mới với động lực tích cực, được hỗ trợ bởi các chỉ báo kỹ thuật

Ekaterina Kiseleva 12:59 2025-06-24 UTC+2

Cuộc tấn công của Iran làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng dầu mỏ: S&P 500 đóng băng trước số liệu quan trọng của Mỹ

Các cuộc tấn công của Mỹ vào Iran làm tăng mối quan ngại về dầu mỏ, sự trả đũa S&P 500 gần mức cao vào tháng Hai nhưng cho thấy

Thomas Frank 12:44 2025-06-23 UTC+2

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 23 tháng 6

Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông gia tăng, đang chờ đợi các hành động đáp trả tiềm tàng từ Iran

Ekaterina Kiseleva 12:31 2025-06-23 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.