empty
09.09.2024 08:03
Пристебніть ремені: Нонфарми спровокують екстремальну волатильність USD/JPY

На минулому тижні американська валюта різко впала в парі з єною більш ніж на 2%, протестувавши вчора місячний мінімум 142,855. Чи продовжиться її падіння сьогодні, залежить від серпневого звіту щодо зайнятості в США, відомого як Нонфарми. Слабкі дані ризикують відправити долар у глибоке піке, тоді як сильні можуть спровокувати параболічне зростання грінбека. У будь-якому разі вечір п'ятниці для пари USD/JPY очікується дуже нервовим і волатильним.

Поточна картина по USD/JPY

У четвер долар знизився щодо єни на 0,3%, завершивши торги на найнижчій з 5 серпня позначці 143,35.

Це вже третя сесія поспіль, яку грінбек закрив у мінусі, проте вчора падіння USD значно сповільнилося порівняно з середою й вівторком, коли його курс за два дні обвалився на 2%.

Раніше цього тижня американська валюта опинилася під тиском через слабкі макродані США, які посилили побоювання трейдерів щодо можливої рецесії, вказуючи на те, що ФРС, ймовірно, запізнилася з коригуванням свого монетарного курсу.

Це змусило інвесторів повернутися до сценарію, за яким у вересні американський регулятор може знизити ставки більш агресивно (не на 25 б.п., а на 50 б.п.) і продовжити їх скорочення до кінця року.

Зростанню спекуляцій про більш глибоке пом'якшення в США сприяло подальше скорочення виробничої активності в країні, про що Інститут управління постачаннями (ISM) повідомив у вівторок, а також зниження кількості робочих місць у приватному секторі до понад трирічного мінімуму, про що стало відомо у середу.

Слабкий звіт JOLTS посилив страх інвесторів перед п'ятничною публікацією найважливішого звіту щодо зайнятості в США – Nonfarm Payrolls.

Трейдери побоюються, що сьогоднішні дані можуть підтвердити тенденцію різкого уповільнення американського ринку праці, ознаки якої з'явилися минулого місяця, проте зберігають надію на більш позитивний результат через досить неоднозначну картину щодо зайнятості.

Опублікований у четвер звіт показав, що минулого тижня кількість поданих заявок на допомогу з безробіття скоротилася, оскільки кількість звільнень залишалася низькою. Це допомогло трохи знизити градус паніки на ринках і втримало долар від більш сильного падіння.

Нагадуємо, що цієї п'ятниці пара USD/JPY також продовжує зазнавати підвищеного тиску через зростання яструбиних очікувань трейдерів щодо подальшої монетарної політики Банку Японії.

У вівторок голова BOJ Кадзуо Уеда надав уряду письмовий звіт про плани регулятора щодо посилення. У цьому документі він повторив свої нещодавні заяви про те, що Центробанк має намір продовжити підвищувати ставки, якщо ціни й економіка не відхиляться від його прогнозів, а фінансові ринки залишаться стабільними.

Наступного дня таку саму позицію озвучив колега К. Уеди – член правління BOJ Хадзіме Такада. Це ще більше підвищило ймовірність того, що до кінця року Банк Японії може здійснити принаймні одне додаткове підвищення ставок.

Як бачимо, поточна фундаментальна картина складається не на користь грінбека. Інвестори очікують, що монетарна дивергенція між Японією та США, яка тривалий час сприяла зростанню пари USD/JPY, незабаром почне скорочуватися, тому продовжують продавати долар і купувати єну, роблячи ставки на її подальше зміцнення.

Штормове попередження на п'ятницю

Сьогодні вранці долар продовжує знижуватися у парі з єною. На момент підготовки публікації пара USD/JPY просіла на 0,8%, опустившись нижче круглого рівня 143,00.

Підтримку японській валюті надали яструбині коментарі колишнього члена правління BOJ Цутому Ватанабе. На початку дня професор економіки Токійського університету заявив, що Банк Японії може підвищити відсоткові ставки швидше, ніж багато хто очікує на цей момент.

– Невідповідність між обґрунтуванням Банку Японії для підвищення ставки 31 липня та ціновими тенденціями на той момент вказує на те, що влада має намір підвищити ставки, щоб створити політичний буфер проти потенційних спадів і нормалізувати ситуацію якнайшвидше. З цієї причини я вважаю, що до кінця року можливі ще два раунди посилення з боку BOJ, – зазначив колишній чиновник відомства.

Зараз багато аналітиків бачать високий ризик подальшого зниження пари USD/JPY у другій половині дня. Тригером для цього можуть стати слабкіші, ніж очікується, дані щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США за серпень.

– Є відчуття, що в США наближається економічний спад, проте останні дані щодо кількості заявок на допомогу з безробіття цього не підтвердили. Тому ринок коливається між зниженням на 25 б.п. і 50 б.п. у вересні. Серпневий звіт NFP має стати вирішальним моментом і остаточно прояснити картину, – зазначив аналітик Адам Баттон.

На цей момент середній консенсус економістів передбачає зростання кількості зайнятих у минулому місяці на 165 тис. порівняно з липневим результатом у 114 тис., а також зниження рівня безробіття з 4,3% до 4,2%.

Якщо Нонфарми виявляться сильнішими за очікування, наприклад, кількість робочих місць перевищить 165 тис., а рівень безробіття знизиться до прогнозованого рівня 4,2% або нижче, це, ймовірно, буде сприйнято як негативний фактор для тих, хто сподівається на агресивне зниження ставок у США.

– Рівень безробіття зараз у центрі уваги, оскільки нещодавнє зростання призвело до дії правила Сам, яке визначається як підвищення рівня безробіття на 0,5% порівняно з попереднім 12-місячним мінімумом, що є ознакою того, що економіка рухається до рецесії. Наразі інвестори схиляються до ослаблення ринку праці, а це означає, що сильніший, ніж очікувалося, звіт щодо зайнятості може знизити ймовірність значного зниження ставок цього року й підтримати долар, – підсумували в Saxo Bank.

Експерти вважають, що пара USD/JPY різко підскочить у разі сильних Нонфармів. І навпаки: якщо звіт щодо зайнятості виявиться відверто слабким, котирування ризикує впасти до свого серпневого мінімуму 141,86 або навіть нижче.

– Невтішний реліз, у якому зростання кількості робочих місць виявиться значно нижчим за 165 тис. або рівень безробіття залишиться підвищеним, зміцнить упевненість трейдерів у подальшому зниженні відсоткових ставок, що, ймовірно, спровокує сильний розпродаж долара. Водночас єна може отримати додаткову підтримку як валюта-притулок, оскільки слабкі Нонфарми також посилять побоювання ринку щодо рецесії, що, швидше за все, підштовхне інвесторів до втечі з ризикових активів, – підсумували в Saxo Bank.

Економіст Стів Сосник також попереджає про екстремальну волатильність долара сьогодні ввечері й рекомендує трейдерам проявляти особливу обережність при здійсненні операцій.

– Небезпека справді "поганих новин" полягає в тому, що навіть якщо ФРС буде готова до агресивних дій, це може виявитися занадто пізно для запобігання реальному ослабленню економіки. Також існує високий ризик того, що якщо новини виявляться "надто хорошими", ФРС може вирішити відкласти або уповільнити плановане зниження відсоткових ставок. Це може призвести до невідповідності між очікуваннями ринку й діями регулятора, що спричинить підвищену турбулентність на фінансових ринках, – поділився своєю думкою експерт.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Біткоїн перевищив $100 000: чи це заслуга Трампа, чи збіг обставин?

Біткоїн знову на хвилі та не збирається зупинятися. Учора криптовалюта несподівано повернулася вище позначки $100 000, попри те, що на початку тижня курс падав до мінімуму за два місяці —

Наталья Андреева 09:19 2025-01-20 UTC+2

Долар заробляє бали перед інавгурацією Трампа

Американська валюта прагне вийти на передові позиції напередодні важливої події – інавгурації обраного президента США Дональда Трампа. Однак її європейський конкурент теж не поступається: євро скорочує попередній величезний розрив

Лариса Колесникова 09:18 2025-01-20 UTC+2

Трамп. Сезон 2: інтриги, ставки, іменна криптовалюта

У понеділок долар продовжив демонструвати стійкість, а азійські фондові ринки виразили стриманий оптимізм. Інвестори з напруженням очікували перших кроків Дональда Трампа на другому президентському терміні й припускали, що цього тижня

Глеб Франк 09:18 2025-01-20 UTC+2

EUR/USD: оптимізм євро не лякає долар

Неочікуваний сплеск оптимізму європейської валюти здивував ринки та занепокоїв долар, який просів після публікації макроданих зі США. Однак багато аналітиків упевнені, що відкат USD – явище тимчасове, а незначне зростання

Лариса Колесникова 17:40 2025-01-16 UTC+2

DXY. Долару підставили підніжку, але він підніметься

Бикам по долару було б на руку, якби інфляція виявилася вищою за прогнози, але вони отримали те, що отримали, а саме новини про неочікуване зниження базової інфляції. Природно, долар упав

Анна Зотова 08:29 2025-01-16 UTC+2

Російська арктична нафта на морозі: санкції США та проблеми з танкерами

На ринку нафти не вщухають хвилювання: ціни на нафту марки WTI продовжили падіння під час американської торгової сесії у вівторок. Причини цього падіння добре відомі: тиск, що триває, на нафтові

Наталья Андреева 08:20 2025-01-15 UTC+2

Долар під впливом інфляції: як сьогоднішні дані вплинуть на його курс?

Учора американська валюта перервала своє багатоденне ралі, знизившись за багатьма напрямками. Тиск на неї спричинили дещо невтішні дані щодо цін виробників у США. А сьогодні на долар чекає нове випробування

Алена Иванницкая 08:20 2025-01-15 UTC+2

Чому Dow і S&P 500 зростають, а Nasdaq буксує: розбираємо деталі

Ціни у США помірно зросли у грудні. Boeing впав після звіту про низькі постачання літаків у 2024 році. Eli Lilly впав після слабкого прогнозу продажу препарату для схуднення. Dow виріс

Глеб Франк 08:20 2025-01-15 UTC+2

DXY. Долару зіпсували настрій: наскільки може впасти курс

Курс американської валюти знизився після повідомлень про те, що нова адміністрація США обговорює можливість поступового введення імпортних тарифів із щомісячним підвищенням ставок на 2–5%. Ці новини змусили учасників ринку переглянути

Анна Зотова 18:20 2025-01-14 UTC+2

Долар командує парадом

Американська валюта продовжує свій переможний марш. Грінбек зміцнюється, тоді як європейська валюта залишається серед аутсайдерів. Попри поточне невтішне становище, у євро все ж є шанси на відновлення. На початку цього

Лариса Колесникова 09:16 2025-01-14 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.