empty
21.08.2024 10:15
Золото течет на Запад

Меняются времена, меняются взгляды. Когда-то цифра $2500 за унцию золота казалась заоблачной. Сейчас срочный рынок активно делает ставки, что драгметалл сможет взлететь к $3000. Слитки весом около 40 унций впервые в истории стоят дороже $1 млн, и похоже, это еще не предел. Такого высокого спроса на золото давно не приходилось видеть. И не только на Востоке.

Если в 2022-2023 на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США котировки XAU/USD шли на север благодаря дедолларизации, геополитике, активным покупкам со стороны центробанков и повышенному аппетиту со стороны Китая и Индии, то в 2024-2025 все изменилось. Теперь уже не Азия, а Северная Америка и Европа диктуют свои правила на рынке драгметалла.

Золото восстанавливает потерянные в прошлые годы корреляции с доходностью казначейских облигаций и долларом США. И ставки по долговым бумагам, и «американец» падают из-за ожиданий агрессивного ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы прогнозируют, что в 2024 ставка по федеральным фондам рухнет на 100 б.п., до 4,5%, в 2025 – еще на 100 б.п., до 3,5%. Циклы монетарной экспансии всегда создавали благоприятный фон для ралли XAU/USD.

Динамика золота и доходности облигаций США

Неудивительно, что спекулянты нарастили чистые лонги по драгметаллу до максимальных отметок за более чем четыре года, а запасы ETF выросли в июне и июле после долгих месяцев оттока капитала из специализированных биржевых фондов.

По сути, Запад подхватил у Востока падающее знамя. Действительно, резкое сокращение китайского импорта в июне-июле, прекращение покупок золота со стороны Народного банка Поднебесной и более низкие цены в Шанхае по сравнению с Лондоном свидетельствуют, что спрос в Азии начинает угасать. Цены кусаются.

Динамика запасов специализированных биржевых фондов, ориентированных на золото

Какие проблемы могут возникнуть у XAU/USD? Рецессия в экономике США? Как показали события начала августа, страхи по поводу спада действительно заставили драгметалл падать. Однако это была мгновенная реакция на резкий обвал американских фондовых индексов. Инвесторы извлекали золото из портфелей, чтобы поддержать маржинальные требования по акциям. Фактически рецессия благоприятна для XAU/USD. На ее фоне ФРС, как правило, резко снижает ставки, доходность казначейских облигаций и доллар США падают.

Ни жесткая, ни мягкая посадка американской экономики не страшны драгметаллу. ВВП все равно замедляется, у Штатов уже нет прежнего преимущества перед другими странами, их валюта слабеет.

Технически на дневном графике золота имеет место борьба за пивот-уровень $2515 за унцию. Если он останется за «быками», продолжим держать и наращивать сформированные от $2408 лонги с таргетом на $2570. Локальная победа «медведей» даст возможность купить драгметалла на откате к $2480 за унцию.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Долар відправив ФРС у відпустку

Звіт про ринок праці підтвердив панівний на ринку наратив: торгуй так, як вигідно Дональду Трампу. У 2023–2024 роках говорили про американську винятковість, і долар зростав разом із фондовими індексами

Игорь Ковалев 17:00 2025-07-03 UTC+2

Біткойн перетворює конкурентів на порох

Очікування та реальність. Творці криптовалют уявляли їх як всесвіт, де будь-який із численних токенів може змагатися за гроші інвесторів. Насправді ж, окрім біткойна і ще кількох цифрових активів, інші виявилися

Игорь Ковалев 12:36 2025-06-30 UTC+2

Золото відходить у тінь

Золото прямує до другого поспіль тижневого зниження. Зменшення геополітичної та торгівельної напруженості, небажання ФРС знижувати ставки й зростання конкуренції з боку інших активів сектору дорогоцінних металів створюють серйозні проблеми

Игорь Ковалев 18:07 2025-06-27 UTC+2

Долар одним пострілом уб'є двох зайців

Євро готується завершити шостий місяць поспіль у зеленій зоні. Це стане найтривалішою переможною серією для пари EUR/USD за останні 8 років. Поки ЄЦБ завершує цикл пом'якшення монетарної політики, ФРС планує

Игорь Ковалев 18:06 2025-06-27 UTC+2

Євро отримав удар у спину

Біда не приходить одна. Європейська промисловість починає втрачати темп після стрімкого зростання в період фронтального завантаження американського імпорту. Валютний блок є нетто-імпортером нафти. Тож ралі Brent через конфлікт на Близькому

Игорь Ковалев 15:21 2025-06-23 UTC+2

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.