empty
13.02.2025 12:36 AM
EUR/USD: อัตราเงินเฟ้อ, ธนาคารกลางสหรัฐ, และความคาดหวังของตลาด

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐได้เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมาเป็นประโยชน์กับผู้ที่เชื่อในดอลลาร์เพิ่มขึ้น เนื่องจากทุกองค์ประกอบเกินความคาดหมาย จากคำแถลงล่าสุดของ Jerome Powell ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ ผลลัพธ์ด้านเดียวนี้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ยิ่งไปกว่านั้น หากตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อสำคัญยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ตลาดอาจเริ่มพิจารณาเกี่ยวกับการผ่อนคลายยาวนานขึ้น—อาจถึงสิ้นปี แม้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังดูไม่น่าเป็นไปได้ (แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มของเงินเฟ้อก็ตาม) ความเป็นไปได้ของ "ไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2025" กำลังจะมีความเป็นไปได้มากขึ้น ย้อนกลับไปในเดือนธันวาคม Powell ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของตน แผนภูมิจุดปรับปรุงในที่ประชุมธันวาคมของธนาคารกลางคาดการณ์ว่ามีเพียง 50 จุดร้อยละของการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 หากเงินเฟ้อยังคงเร่งขึ้น การคาดการณ์นี้อาจได้รับการปรับปรุงในเดือนมีนาคม—แน่นอนว่าลดลง

This image is no longer relevant

เมื่อกลับมาที่รายงาน ทุกองค์ประกอบอยู่ใน "เขตสีเขียว" ยกตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 0.5% (คาดการณ์: 0.3%) ในรายเดือน—เป็นอัตราที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน ปี 2023 อีกทั้งตัวชี้วัดนี้ได้เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเวลาสามเดือน หลังจากที่ทรงตัวอยู่ที่ 0.2% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม ส่วนในรายปี ตัวเลข CPI หลักยังคงเกินกว่าที่คาดการณ์ โดยเร่งขึ้นเป็น 3.0% (คาดการณ์: 2.9%) เป็นการเติบโตที่มั่นคงติดต่อกันเป็นเวลาสี่เดือน

ตัวเลข CPI หลัก ซึ่งยกเว้นราคาของอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือน (คาดการณ์: 0.3%) และ 3.3% แบบปีต่อปี (คาดการณ์: 3.1%) ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน CPI หลักทรงตัวอยู่ที่ 3.3% ในรายปี และลดลงไปที่ 3.2% ในเดือนธันวาคม และปัจจุบันกลับมาอยู่ในระดับเดิม

รายงานยังแสดงว่า เป็นครั้งแรกในหกเดือน ราคาพลังงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น (+1.0% แบบปีต่อปีหลังจากลดลง -0.5% ในเดือนก่อน) ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้น 4.9% บริการขนส่งเพิ่มขึ้น 8% (เทียบกับ 7.3% ในเดือนธันวาคม) ราคาของเพิ่มขึ้น 2.5% และราคารถใช้แล้วเพิ่มขึ้น 1.0% ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อย (-0.2% หลังจากลดลง -3.4% ในเดือนธันวาคม) เช่นเดียวกับราคารถใหม่ (-0.3% เทียบกับ -0.4% ในเดือนก่อนหน้า)

ความสำคัญของ CPI ไม่สามารถคาดคะเนได้ รายงานนี้ยืนยันความมั่นใจของตลาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในอย่างน้อยสองการประชุมต่อไป ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงอัตราเดิมในเดือนมีนาคมทั่วไปที่ 98% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการลดอัตราในเดือนพฤษภาคมได้ลดลงเหลือเพียง 11%

ประการที่สอง ตลาดได้ปรับปรุงการคาดการณ์สำหรับการประชุมในเดือนมิถุนายน ในเดือนมกราคม ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราปัจจุบันอยู่ที่ 25% หลังจากการส่งรายงาน Nonfarm Payrolls ในเดือนมกราคม ความน่าจะเป็นนี้เพิ่มขึ้นเป็น 50% หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อได้เพิ่มไปถึง 65%

นี่กลับมาเชื่อมโยงกับคำพูดของ Jerome Powell ระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ก่อนสภาในวันอังคาร เขานำเสนอรายงานครึ่งปีของ Fed และตอบคำถามจากสมาชิกสภา เมื่อถูกถามเกี่ยวกับเงื่อนไขใดที่ Fed จะพิจารณาการลดอัตราเพิ่มเติม Powell ชี้ว่า Fed จะคลายมาตรการหากเงินเฟ้อลดลงเร็วกว่าที่คาด หรือหากตลาดแรงงานอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญ เขายังระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่สูง และถึงแม้ว่าตลาดแรงงานซึ่งก่อนหน้านี้ร้อนแรงขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังคงมีเสถียรภาพ

ควรทราบว่าคำกล่าวเหล่านี้ถูกกล่าวออกมาก่อนการออก CPI เมื่อรายงานนี้ออกมา เราสามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่า เงินเฟ้อไม่ได้เคลื่อนที่ไปสู่เป้าหมายของ Fed แต่ตรงกันข้ามแสดงว่ามันกลับกัน นี่บ่งชี้ว่า Fed น่าจะยังคงนโยบายรอดูก่อนต่อไปในอนาคตอันใกล้ แต่ก่อนตลาดได้ตั้งความคาดหวังการลดอัตราในเดือนมิถุนายนอย่างมั่นใจ แต่ตอนนี้กำลังพิจารณาใหม่อีกครั้ง

ในปีที่ผ่านมา สถานการณ์ที่คล้ายกันได้เกิดขึ้น ซึ่งความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปหลายครั้งเนื่องจากความรู้สึกที่อ่อนไหว ในเดือนมกราคม 2024 ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะลดอัตราในเดือนมีนาคม แต่ภายในเดือนกุมภาพันธ์ ก็ชัดเจนว่าเงินเฟ้อจะป้องกันไม่ให้ Fed ลงมืออย่างไว รายงานเงินเฟ้อในฤดูใบไม้ผลิต่อมาได้ผลักดันการคาดการณ์การลดอัตราออกไปยังช่วงครึ่งปีหลัง

หากเงินเฟ้อไม่เริ่มลดในเดือนหน้าที่จะถึง และถ้าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง Fed อาจจะต่อการหยุดพักการเปลี่ยนแปลงอัตราต่อไปจนถึงปี 2026

รายงานได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐและทำให้สถานะของความเชื่อหมีของ EUR/USD แข็งแกร่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญที่สังเกตเห็นเมื่อวันพุธ—ร่วงลงไปที่ 1.0318 และกลับมาเพิ่มไปที่ระดับต้านทานที่ 1.0380—ดูเหมือนจะถูกขับเคลื่อนมากกว่าด้วยอารมณ์เ״นเหตุผล ไม่มีเหตุผลพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการกลับแนวโน้มหรือการเติบโตของราคาที่ยัctly

ในความเห็นของฉัน มีสองตัวเลือกที่เหมาะสมในขณะนี้:

1. ขายเมื่อมีการปรับขึ้นแก้ไข

2. ขายหลังจากการยืนยันการลดลงต่ำกว่าระดับรองรับที่ 1.0340 ซึ่งตรงกับเส้นกลางของ Bollinger Bands บน H4 timeframe และสอดคล้องกับเส้น Tenkan-sen

ในสถานการณ์ที่สอง ตัวชี้วัด Ichimoku จะสร้างสัญญาณ "สามเส้นตี" แบบหมี เป้าหมายขาลงอยู่ที่ 1.0280 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนแผนภูมิ H4) และ 1.0250 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนแผนภูมิรายวัน)

เลือกช่วงเวลา
5
นาที
15
นาที
30
นาที
1
ชั่วโมง
4
ชั่วโมง
1
วัน
1
สัปดาห์
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

USD/JPY. การวิเคราะห์และการพยากรณ์

คู่สกุลเงิน USD/JPY ยังคงอยู่ภายใต้ความดัน แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯจะบันทึกผลกำไรเล็ก ๆ ในวันที่สองซ้อน, เข้าใกล้ระดับ 144.00 ความรู้สึกที่เสี่ยงทั่วโลกที่ดีขึ้นหลังจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯและเวียดนามทำให้ความต้องการเงินเยนญี่ปุ่นเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยลดลง ความดันเพิ่มเติมบนเงินเยนมาจากข้อความขู่ของประธานาธิบดีดอนัลด์ ทรัมป์ที่จะปรับเพิ่มภาษีให้กับญี่ปุ่น เนื่องจากการสนับสนุนสินค้าสหรัฐฯที่มีไม่เพียงพอเท่าที่ควร อย่างไรก็ตาม, ความคาดหวังในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น, ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น

Irina Yanina 15:01 2025-07-03 UTC+2

XAU/USD. การวิเคราะห์และการพยากรณ์

ราคาทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อรับโมเมนตัมหลังจากกลับตัวขึ้นมาอย่างปานกลางจากระดับ $3340 ในระหว่างวัน นักเทรดมากมายยังคงรอคอยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐอเมริกา (NFP) ซึ่งจะให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ในอนาคต ข้อมูลนี้จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความต้องการดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น และนั่นรวมถึงพลวัตของราคาทองคำด้วย ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นในเรื่องการเริ่มวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้งในอนาคตอันใกล้นี้ กำลังยับยั้งแนวโน้มที่ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่า ซึ่งเมื่อนำมารวมกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่

Irina Yanina 12:21 2025-07-03 UTC+2

EUR/JPY: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

วันที่ต่อเนื่องเป็นวันที่สอง กำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดประจำปีที่เคยถึงเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา การทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเวียดนามได้ลดความกังวลเรื่องความขัดแย้งทางการค้าที่อาจลากยาวออกไป ทำให้นักลงทุนมีความสนใจมากขึ้นในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง นอกจากนี้ ท่าทีที่ระมัดระวังของ Bank of Japan ในการออกจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษที่ดำเนินมานานนั้นทำให้ความน่าสนใจของเยนในฐานะสกุลเงินป้องกันความเสี่ยงลดลง ปัจจัยเหล่านี้สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยให้คู่สกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ยูโรกำลังดิ้นรนในการดึงดูดผู้ซื้อ เนื่องจากถ้อยแถลงที่ค่อนข้างระมัดระวังของ

Irina Yanina 12:13 2025-07-03 UTC+2

ข่าวดีจะสนับสนุนตลาดหุ้นและความต้องการโทเค็น (มีโอกาสเพิ่มขึ้นสำหรับ Bitcoin และ #NDX)

ตลาดได้เพิกเฉยข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอจาก ADP โดยมุ่งความสนใจไปที่ปัจจัยอื่น ๆ รายงานจาก ADP ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมากในภาคเอกชนของสหรัฐ แทนที่จะเป็นการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานใหม่ รายงานกลับบันทึกการลดลง 33,000 คนในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเติบโต 99,000 คน สิ่งที่สำคัญเท่ากันคือการปรับปรุงตัวเลขในเดือนพฤษภาคมลงเป็นเพียง

Pati Gani 10:40 2025-07-03 UTC+2

ทรัมป์จ้องเล่นงานจีนผ่านเวียดนาม

เมื่อวานนี้ มีการเปิดเผยว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับเวียดนาม ซึ่งข้อตกลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการเจรจาทางการทูตที่เข้มข้นระหว่างสองประเทศเป็นเวลาหลายสัปดาห์ และเกิดขึ้นก่อนที่กำหนดเส้นตายซึ่งใกล้เข้ามาในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะมีการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากเวียดนามในอัตราที่สูงขึ้น ตอนนี้ สินค้าส่งออกจากเวียดนามไปยังสหรัฐอเมริกาจะถูกเก็บภาษี 20% และสินค้าที่ถูกส่งผ่านไปยังประเทศนี้จะถูกเก็บภาษี 40% ซึ่งเป็นปัญหาที่ร้ายแรง ทรัมป์ยังกล่าวอีกว่าเวียดนามยอมรับที่จะยกเลิกภาษีนำเข้าจากสหรัฐอเมริกาทั้งหมด กระทรวงการต่างประเทศของเวียดนามกล่าวว่า

Jakub Novak 10:00 2025-07-03 UTC+2

การปลุกเศรษฐกิจสหรัฐฯ ให้ตื่นตัว

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐอเมริกาที่ประกาศเมื่อวานนี้เป็นเสมือนเสียงปลุกสำหรับเศรษฐกิจอเมริกัน รายงานระบุว่าจำนวนการจ้างงานลดลงในเดือนมิถุนายนเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปี สาเหตุจากการลดลงของงานในภาคบริการ ซึ่งส่งผลให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของอัตราการเติบโตของตลาดแรงงานมากขึ้น แนวโน้มด้านลบนี้ควรได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด ภาคบริการซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณความเปราะบาง การเลิกจ้างในพื้นที่นี้อาจบ่งบอกถึงปัญหาที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นซึ่งอาจส่งผลต่ออุตสาหกรรมอื่นๆ ด้วยเช่นกัน สิ่งที่ควรจำไว้คือ ตลาดแรงงานเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้สำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ การชะลอตัวอาจส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง การลงทุนต่ำลง และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจโดยรวมที่เสื่อมลง อย่างไรก็ตาม

Jakub Novak 09:55 2025-07-03 UTC+2

ตลาดเดิมพันกำไร

ตลาดยังคงมั่นใจต่ออนาคตในเชิงบวก มันได้ยินเฉพาะสิ่งที่มันอยากได้ยิน ข่าวร้ายถูกมองข้าม ปล่อยให้ S&P 500 สร้างสถิติใหม่ มันไม่สำคัญว่าเวียดนามจะเรียกเก็บภาษีนำเข้า 20% ต่อสหรัฐอเมริกาและ 40% ถ้าสินค้าจากประเทศอื่นผ่านดินแดนของมัน สิ่งที่สำคัญคือ Donald Trump

Marek Petkovich 09:35 2025-07-03 UTC+2

สิ่งที่ควรจับตาในวันที่ 3 กรกฎาคม? การสรุปเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจพื้นฐานสำหรับผู้เริ่มต้น

มีรายงานทางเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมากที่มีกำหนดจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี รวมถึงรายงานสำคัญบางฉบับด้วย โดยปกติ ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐและข้อมูลการว่างงานจะถูกเผยแพร่ในวันศุกร์ แต่เนื่องจากวันพรุ่งนี้เป็นวันชาติของสหรัฐ ดังนั้นในช่วงกลางวันของการซื้อขายในสหรัฐ จึงควรเน้นความสนใจไปที่รายงานเหล่านี้เป็นพิเศษ รวมถึง ISM Services PMI ด้วย ในขณะที่ในช่วงการซื้อขายในยุโรปจะมีเพียงการเผยแพร่การประเมินขั้นสุดท้ายของ Services PMIs

Paolo Greco 06:53 2025-07-03 UTC+2

ภาพรวม GBP/USD – 3 กรกฎาคม: Jerome Powell ตอบโต้ Trump ในที่สุด

คู่สกุลเงิน GBP/USD ร่วงลงเหมือนก้อนหินในวันพุธ อย่างไรก็ตาม ทุกครั้งที่คู่สกุลเงินตกลงไป ก็มักจะมีการกลับขึ้นมาอย่างแข็งแกร่งกว่าเสมอ ดังนั้น ณ ขณะนี้ จึงไม่มีเหตุผลที่แท้จริงที่จะคาดเดาเรื่องแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐ เพราะไม่ปรากฏข้อมูลชี้แนะถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ตัว USD อาจจะต้องมีการปรับฐานเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม

Paolo Greco 03:45 2025-07-03 UTC+2

ภาพรวม EUR/USD – 3 กรกฎาคม: กฎหมายสำคัญของทรัมป์ผ่านแล้ว เงินดอลลาร์อยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 4 ปี

คู่เงิน EUR/USD มีการซื้อขายที่ค่อนข้างสงบในวันพุธ แม้ว่าคำว่า "สงบ" อาจไม่ใช่คำที่แม่นยำที่สุดในการอธิบายการลดลงรายวันของดอลลาร์ ภาพที่ชัดเจนที่สุดของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินตอนนี้สามารถดูได้ในไทม์เฟรมรายวัน ตัวอย่างเช่น ตลอดเก้าวันทำการติดต่อกันที่ผ่านมา ดอลลาร์ได้ปิดราคาต่ำกว่ายูโรเมื่อเทียบกับที่เปิดราคา การลดลงนี้ไม่สูงชัน—ดอลลาร์เสียไป 20, 30, หรือ

Paolo Greco 03:45 2025-07-03 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.