empty
15.01.2025 08:48
Золоту требуется 100 дней

Золото реагирует не на инфляцию, а на то, как ФРС будет себя вести в отношении инфляции. Если разгон потребительских цен не заставит Центробанк свернуть с пути снижения ставок, драгметалл будет расти. В этом отношении замедление индекса цен производителей в США в декабре с 0,4% до 0,2% м/м закономерно привело к повышению котировок XAU/USD.

Обычно реакция на релиз данных по PPI приглушенная, так как показатель рассматривается как способный повлиять на индекс расходов на личное потребление – предпочитаемый индикатор инфляции ФРС. Не более того. Другое дело – CPI. Ожидается, что его выход в свет приведет к колебаниям S&P 500 на 1% и более в ту или иную сторону. Реакция сопоставима с чувствительностью рынка акций к данным по декабрьской занятости или к январскому заседанию FOMC. Золото также готовится к повышенной турбулентности.

Динамика американской инфляции

Изображение больше не актуально

Драгметалл продолжает внимательно следить за рыночным ожиданиями ставок ФРС и других центробанков, от изменения которых зависит динамика доходности казначейских облигаций и доллара США. Движения этих активов, как правило, создают попутный или встречный ветер для XAU/USD. Так, ралли индекса USD и ставок американского долгового рынка в четвертом квартале заставило золото рухнуть от рекордного максимума.

Неудивительно, что прогнозы крупных банков с Уолл-стрит по драгметаллу более умеренные, чем его 27%-й взлет по итогам 2024. Goldman Sachs ухудшил свою оценку с $3000 до $2910 за унцию, рассчитывая на меньшее число снижений ФРС ставки по федеральным фондам в 2025, чем ранее предполагалось. Bank of America и вовсе считает, что Федрезерв может повысить стоимость заимствований.

Динамика числа предполагаемых актов монетарной экспансии

Изображение больше не актуально

Если центробанки будут скорее мешать, чем помогать золоту своей медлительностью в 2025, то геополитика продолжит служить ему как подушка безопасности. Одним из поводов для продаж XAU/USD после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США в ноябре стали ожидания, что республиканец закончит вооруженный конфликт в Восточной Европе одним щелчком пальцев. Это снизило бы спрос на драгметалл как актив-убежище.

Изображение больше не актуально

Однако члены администрации избранного президента утверждают, что было бы удачей поставить точку в течение первых ста дней пребывания Дональда Трампа у власти. Ранее считалось, что республиканец вынудит Украину к несправедливому миру, сейчас рынки все больше убеждаются, что он намерен ослабить Россию.

Технически на дневном графике золота был сформирован внутренний бар, свидетельствующий о неопределенности. Если «быкам» удастся удержать позиции выше его верхней границы на $2677 за унцию, усилятся риски похода драгметалла к пивот-уровням на $2706, $2711 и $2722. Чем не повод для покупок? Возвращаться к продажам имеет смысл при падении котировок ниже $2660 за унцию.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3 000 и получи еще $8000!
    В марте мы проводим розыгрыш $8000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3 000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Рынки навлекли беду на свою голову

Слухи о взаимных тарифах и очередной удар от потребительского доверия запустили вторую худшую распродажу S&P 500 в году. Инвесторы по-прежнему сидят на мешках американских акций, однако угроза рецессии из-за тарифной

Игорь Ковалев 07:56 2025-03-31 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 31 марта. Нонфармы, Трамп, безработица могут создать доллару новые проблемы.

Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжал торговаться во флэте на максимумах. Боковое движение продолжается уже несколько недель подряд, а фунт стерлингов даже минимально не сумел скорректироваться после сильного роста. Поэтому

Станислав Полянский 05:45 2025-03-31 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 31 марта. Новая неделя испытания для доллара.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы вновь показала рост. Как видим, коррекция против восходящей тенденции последних недель завершилась очень быстро. Но что поделать, если Дональд Трамп объявил на прошлой неделе

Станислав Полянский 05:31 2025-03-31 UTC+2

EUR/USD. Привет, апрель: отчёт по росту инфляции в еврозоне, индексы ISM и Нонфармы

Первая неделя каждого месяца является максимально информативной для трейдеров eur/usd. Экономический календарь традиционно включает в себя отчёт по росту инфляции в еврозоне, американские индексы ISM и ключевые данные по рынку

Ирина Манзенко 13:44 2025-03-30 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Базовый индекс PCE, ВВП США и автомобильные пошлины Трампа

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0828, в десяти пунктах от уровня открытия (1,0818). При этом лоу недели был зафиксирован на уровне 1,0733. То есть продавцы eur/usd совершили попытку

Ирина Манзенко 14:23 2025-03-29 UTC+2

На что обратить внимание 31 марта? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник запланировано крайне мало. По сути, более или менее интересные отчеты будут только в Германии. Станут известны розничные продажи и инфляция за март. Однако хотим напомнить

Станислав Полянский 06:03 2025-03-29 UTC+2

Трамп разгоняет инфляцию в США

Так считает бывший президент ФРС Дональд Кон. Г-н Кон считает, что Трамп своими пошлинами разворачивает факторы, которые годами сдерживали инфляцию в США. По его словам, введение тарифов снижает экономический рост

Александр Днепровский 19:05 2025-03-28 UTC+2

ЕЦБ снизит ставки в апреле еще раз. Паузы не будет

Именно в это верят сейчас рынки, закладывая 80%-ую вероятность в реализацию этого сценария. По мнению большинства экономистов, ЕЦБ понимает, что торговая война с США неизбежна, поэтому примет решение подстраховаться

Александр Днепровский 18:30 2025-03-28 UTC+2

Доллар знает, что хочет Дональд Трамп

Ищите того, кому это нужно. Пока инвесторы гадают, какими же будут американские тарифы 2 апреля и как на них отреагирует EUR/USD, самое время задать себе этот вопрос. Дональд Трамп считает

Игорь Ковалев 13:56 2025-03-28 UTC+2

Доллар: в последний торговый день недели, месяца, квартала

USDX: если базовый PCE ускорится сильнее, чем +2,7% (в годовом выражении), то повышение показателя может спровоцировать рост USD и его индекса USDX, т.к. в этом случае у руководителей ФРС появится

Юрий Толин 12:09 2025-03-28 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.