empty
07.08.2024 09:59
Золото выполнило миссию

Что это было? Вместо того чтобы взлететь до новых рекордных максимумов, золото рухнуло ниже отметки $2400 за унцию на фоне разыгравшегося на финансовых рынках шторма. Падение мировых акций во главе с японскими заставило инвесторов вспомнить о Черном понедельнике 1987 и, казалось бы, должно было вынудить их бежать к активам-убежищам. Не тут-то было!

На протяжении большей части года драгметалл рос вопреки сильному встречному ветру. Крепкие позиции доллара США и рост доходности казначейских облигаций, как правило, создают проблемы XAU/USD. Однако золото уверенно двигалось на север благодаря активным покупкам центробанков, высокому азиатскому спросу и ожиданиям монетарной экспансии ФРС. Последний фактор стал катализатором лучшего притока капитала в ETF с марта 2022 в июле. И это после того, как первое полугодие оказалось худшим для специализированных биржевых фондов с 2013.

Динамика потоков капитала в ориентированные на золото ETF

Изображение больше не актуально

Если драгметалл сумел укрепиться при встречном ветре, он просто обязан взлететь на попутном! И рыночная паника, казалось бы, создавала прекрасную возможность для покупок XAU/USD. Увы, «быки» были вынуждены отступать.

На самом деле собака зарыта в спекулятивном характере движения различных активов финансового рынка. Всякий раз, когда имеет место быстрая распродажа, золото страдает. Так как держащие его в качестве инструмента хеджирования в портфелях инвесторы продают, чтобы поддержать маржинальные требования по другим инструментам, в первую очередь по акциям. Как только пыль оседает, трейдеры вновь покупают драгметалл.

С таким мнением согласен Goldman Sachs, утверждающий, что необходимость недопущения маржин-колов диктует необходимость временно избавиться от золота. Commerzbank отмечает, что за падением XAU/USD стояли продажи других активов, а JP Morgan рекомендует выкупать провал.

На самом деле причин для паники нет. Даже если в США придет рецессия, золото получит преференции как актив-убежище. Оно воспользуется слабостью американского доллара и падением доходности казначейских облигаций. В качестве доказательства можно привести приток капитала в ETF в размере 125 тыс. унций во время Черного понедельника.

Изображение больше не актуально

Если ФРС удастся добиться мягкой посадки, экономика США все равно будет охлаждаться, а ставка по федеральным фондам упадет. Это создает благоприятную среду для XAU/USD. Победа Дональда Трампа на президентских выборах в ноябре увеличит спрос на золото как актив-убежище. Поражение республиканца даст возможность Федрезерву с чистой совестью ослаблять денежно-кредитную политику. Отличная новость для драгметалла.

Технически на дневном графике золота был отыгран разворотный паттерн Двойная вершина. Это привело к коррекции. Тем не менее речь о сломе тренда не идет, поэтому следует использовать возращение котировок выше $2408 и $2416 за унцию для покупок.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

GBP/USD. Ожидания снижения ставки Банком Англии давят на фунт

Пара GBP/USD начала новую неделю в попытках удержать круглый уровень 1,3600. Но на фоне смешанных фундаментальных факторов ей пока это не удаётся. Британский фунт получил поддержку после заявления премьер-министра Кира

Ирина Янина 10:52 2025-07-07 UTC+2

США снова давят на своих торговых партнеров. Что дальше? (есть вероятность снижения пар GBP/USD и NZD/USD)

Трамп не был бы Трампом, если бы не возобновил давление на торговых партнеров. В воскресенье министр финансов Г. Латник объявил, что новые таможенные пошлины, который вступят в силу 1 августа

Виктор Василевский 08:57 2025-07-07 UTC+2

Осталось три дня

По мере приближения 9 июля – крайнего срока, установленного Трампом, основные торговые партнеры США в выходные спешили заключить торговые соглашения или лоббировать получение дополнительного времени. В это же время министр

Павел Власов 08:48 2025-07-07 UTC+2

Рынок не видит альтернатив

Неопределенность – враг инвестиций. Но не в 2025. Двойная неопределенность из-за геополитики и тарифов Белого дома не помешала S&P 500 установить несколько рекордных максимумов. И путь на север для широкого

Игорь Ковалев 07:43 2025-07-07 UTC+2

На что обратить внимание 7 июля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на понедельник запланировано очень мало, а важных среди них нет ни одного. Напомним, что пятница оказалась фактически полу-выходным днем, так как в Америке отмечался День независимости. Понедельник может

Станислав Полянский 05:17 2025-07-07 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 7 июля. Рынок вновь откладывает свои ожидания по снижению ставки ФРС.

Валютная пара GBP/USD в течение пятницы также стояла на одном месте, так как в этот день американская торговая сессия, по сути, не функционировала. Макроэкономических публикаций не было, а отработку фундаментального

Станислав Полянский 02:09 2025-07-07 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 7 июля. Илон Маск создает «Американскую партию».

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы была обездвижена практически весь день. Это легко объяснимо, так как в пятницу отмечался День независимости США. Американские площадки были закрыты, но в понедельник вполне

Станислав Полянский 02:08 2025-07-07 UTC+2

Американский доллар. Превью недели

Американец на следующей неделе будет вновь находится в центре всеобщего внимания. Несмотря на то, что за следующие пять дней в США не выйдет ни одного интересного отчета, именно новостной

Александр Днепровский 19:02 2025-07-06 UTC+2

Британский фунт. Превью недели

Ситуация по британскому фунту изо дня в день, из недели в неделю не меняется. Уже пять месяцев подряд спрос на валюту Великобритании растет исключительно на фоне падения интереса у рынка

Александр Днепровский 17:30 2025-07-06 UTC+2

Евровалюта. Превью недели

Следующая неделя будет очень важной для валютного рынка. Естественно, не из-за экономической статистики, а из-за событий вокруг торговой войны и новых пошлин. Напомню, что Дональд Трамп сообщил о начале рассылок

Александр Днепровский 16:55 2025-07-06 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.