empty
13.01.2024 00:29
Иена больше не будет боксерской грушей для партнеров или есть варианты?

Изображение больше не актуально

Судя по сегодняшней статистике в США, потери доллара продолжатся. Ближайшее заседание Федрезерва США вынесет свое решение по ставке 31 января. Еще вчера – после выхода данных по потребительской инфляции – будущие действия американского регулятора выглядели вполне предсказуемо. В задаче были всего два показателя:

  • сильный рынок труда;
  • инфляция на уровне 3,4% в годовом исчислении.

Решение – продолжать агрессивную монетарную политику до тех пор, пока цены не войдут в 2-процентные рамки.

Изображение больше не актуально

Поэтому доллар подскочил вчера до 102,76 пункта. А японская пара выросла почти до 145,4 иены (график 1). Однако статистика пятницы значительно усложнила для ФРС решение. Задача теперь стала, так сказать, со звездочкой:

  • сильный рынок труда (повысился);
  • цены потребителей – 3,4% (повысились);
  • цены производителей – -0,1% (не повысились).

Первый и второй показатели говорят об инфляции, третий – о дефляции и рецессии. Для полноты картины не хватает еще дефлятора ВВП за четвертый квартал. Предыдущее значение этого ценового индекса составило 3,3%, а прогнозы ожидают 3,5%. Эти отчеты выйдут 25 января, но скорее всего, не повлияют на решение первого в этом году заседания Федрезерва США. Правда, согласно инструменту CME FedWatch по ставке FOMC (график 2), 12 января почти 7% рынка считали, что снижать ставку Центробанк США начнет уже в конце января.

Изображение больше не актуально

Кстати, аналитики Goldman Sachs еще в конце прошлого года в документе под названием «Самое сложное позади» заявили, что вероятность рецессии-2024 составляет 15%. Причем главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус считает, что «последняя миля дефляции» не должна быть особенно трудной.

Тем не менее он уточнил: «Хотя улучшение баланса спроса и предложения в товарном секторе, измеряемое, например, задержками в поставках поставщиками, в настоящее время в основном завершено, влияние на дефляцию основных товаров все еще проявляется и, вероятно, будет продолжаться в течение большей части 2024 года».

Изображение больше не актуально

Дефляция, то есть снижение цен, никак не поспособствует укреплению доллара США. В этом мы могли убедиться уже 12 января (график 3), когда низкие цены производителей «уронили» доллар до уровня 102,1 пункта. Правда, к завершению американской сессии гринбек снова откорректировал цену по индексу в сторону небольшого повышения в район 102,4 пункта.

Иена соответственно тоже подвинулась и перешла во флет вдоль линии районе 145,0 (график 4). И пока Банк Японии продолжает ничего не делать по ставке, валюта страны будет послушно следовать за долларом. Правда, сейчас иена получает выгоду от противоречивой статистики по ценам в США и высокой волатильности доллара, а также на фоне экономических проблем Китая.

Но аналитики Deutsche Bank считают, что в начале 2024 года доллар укрепится к евро, а его курс в паре с иеной снова поднимется до 150. По их наблюдениям во время предыдущих циклов смягчения ФРС американская валюта чаще всего только укреплялась по отношению к ее основным аналогам. Безусловное падение доллара может быть связано с рецессией экономики США. Но это выглядит нереально, по крайней мере – сейчас.

Изображение больше не актуально

С другой стороны, иена, как и доллар, выступают в роли безопасных активов на фоне разгорающихся геополитических конфликтов. Кроме того, некоторую поддержку иена получила от макроэкономической статистики из Японии:

  • объемы банковского кредитования ускорились с 2,8% до 3,1% в декабре;
  • индекс текущей ситуации от Eco Watchers укрепился с 49,5 до 50,7 пунктов (прогноз – 49,9).

Заседание Банка Японии пройдет 22–23 января, но никаких перемен в настройках на нем, скорее всего, не произойдет. И этот фактор продолжает подрывать курс японской иены. С технической точки зрения график японской пары все еще находится под влиянием медвежьего тренда. Критическая зона поддержки располагается в границах 142,8–140,7 иены. Область сопротивления – 145,3–146,5. Также стоит учесть, что максимумы колебаний часто действуют как точки разворота или сопротивления в движении цены.

В перспективе, если инфляция в Японии снизится, а зарплаты повысятся, Центробанк страны получит возможность отойти от своих отрицательных ставок и поддержит иену.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Светлана Радченко
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Инфляция подталкивает к снижению ставки, но рискует оживить долларовых быков

Фундаментальная картина сейчас строится вокруг инфляции и ожиданий по ставке ФРС, и рынок откровенно рвет на части противоречивыми сигналами. На первый взгляд, июльские данные по потребительской инфляции дали повод

Анна Зотова 17:41 2025-08-12 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 12.08

По итогам торгов 11 августа американские фондовые индексы закрылись с незначительными потерями, однако оптимизм инвесторов вырос после заявлений Дональда Трампа о возобновлении поставок микросхем в Китай и продлении торгового перемирия

Екатерина Киселева 13:15 2025-08-12 UTC+2

Рынки в режиме ожидания: что решат данные по инфляции и встреча лидеров

Акции Уолл-стрит завершили торги снижением. Доллар и облигации ожидают публикации данных по индексу потребительских цен США. Цены на нефть торгуются без изменений в преддверии встречи Трампа и Путина. Золото снизилось

Глеб Франк 11:05 2025-08-12 UTC+2

Качели биткоина: поражение вслед за победой – и вновь попытки роста. Гримасы волатильности и позитивный прогноз по S&P 500

Первая криптовалюта начала день с попытки подъема, стараясь компенсировать недавний спад. Теперь Bitcoin включился в криптогонку и соревнуется с Ethereum, который тоже старается удержаться на лидерских позициях. Стоимость ВТС приблизилась

Лариса Колесникова 09:57 2025-08-12 UTC+2

Ралли или ложный старт? Как ИПЦ США и рынок труда Британии перетасуют расклад по EUR и GBP

EUR/USD нацеливается на восстановление после июльской распродажи и держится в верхней части диапазона: импульс поддерживают пересмотр ожиданий по ставкам ФРС перед релизом июльского CPI США во вторник. Консенсус по годовым

Анна Зотова 17:22 2025-08-11 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 11.08

Индексы S&P 500 и Nasdaq увеличились на 0,78% и 0,97% соответственно. Инвесторы положительно реагируют на перспективы мирного урегулирования конфликта в Украине и снижение цен на нефть, что может ослабить инфляционное

Екатерина Киселева 12:37 2025-08-11 UTC+2

Новости из криптомира: 8 недооцененных альткоинов, ралли биткоина и позитивные новости с американского рынка

На криптовалютном рынке продолжаются стремительные перемены: биткоин снова приближается к историческим максимумам, ключевые альткоины уверенно растут, а инвесторы анализируют новые возможности для заработка. На этом фоне известный криптоаналитик Михаэль

Наталья Андреева 12:26 2025-08-11 UTC+2

Биткоин готов к новым рекордам, а Ethereum тоже не отстает: ослабление доллара дало фору обоим

На текущей неделе битва биткоина и эфириума за лидерство продолжится. Сейчас ведущие цифровые активы демонстрируют подъем, поднявшись на волне некоторого ослабления доллара. В конце прошлой и в начале этой недели

Лариса Колесникова 12:26 2025-08-11 UTC+2

Нефтяные рынки сталкиваются с новыми вызовами: переговоры США и России, заявления ОПЕК+ и корректировка импорта Египта

В начале недели мировые нефтяные рынки потрясла волна снижения цен: фьючерсы Brent опустились примерно до $66 за баррель после самого сильного недельного падения с конца июня, а WTI остановилась чуть

Наталья Андреева 11:59 2025-08-11 UTC+2

Мировые рынки на подъеме: инвесторы затаили дыхание перед ключевыми переговорами США и России

Европа в плюсе: рост акций на надеждах мирного договора и ожидании инфляции в США. Азия растет: поддержку дали сильные отчеты и техсектор. Нефть падает: Brent — $66,22, WTI — $63,44

Глеб Франк 10:55 2025-08-11 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.