empty
13.01.2024 00:29
Иена больше не будет боксерской грушей для партнеров или есть варианты?


Судя по сегодняшней статистике в США, потери доллара продолжатся. Ближайшее заседание Федрезерва США вынесет свое решение по ставке 31 января. Еще вчера – после выхода данных по потребительской инфляции – будущие действия американского регулятора выглядели вполне предсказуемо. В задаче были всего два показателя:

  • сильный рынок труда;
  • инфляция на уровне 3,4% в годовом исчислении.

Решение – продолжать агрессивную монетарную политику до тех пор, пока цены не войдут в 2-процентные рамки.

Поэтому доллар подскочил вчера до 102,76 пункта. А японская пара выросла почти до 145,4 иены (график 1). Однако статистика пятницы значительно усложнила для ФРС решение. Задача теперь стала, так сказать, со звездочкой:

  • сильный рынок труда (повысился);
  • цены потребителей – 3,4% (повысились);
  • цены производителей – -0,1% (не повысились).

Первый и второй показатели говорят об инфляции, третий – о дефляции и рецессии. Для полноты картины не хватает еще дефлятора ВВП за четвертый квартал. Предыдущее значение этого ценового индекса составило 3,3%, а прогнозы ожидают 3,5%. Эти отчеты выйдут 25 января, но скорее всего, не повлияют на решение первого в этом году заседания Федрезерва США. Правда, согласно инструменту CME FedWatch по ставке FOMC (график 2), 12 января почти 7% рынка считали, что снижать ставку Центробанк США начнет уже в конце января.

Кстати, аналитики Goldman Sachs еще в конце прошлого года в документе под названием «Самое сложное позади» заявили, что вероятность рецессии-2024 составляет 15%. Причем главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус считает, что «последняя миля дефляции» не должна быть особенно трудной.

Тем не менее он уточнил: «Хотя улучшение баланса спроса и предложения в товарном секторе, измеряемое, например, задержками в поставках поставщиками, в настоящее время в основном завершено, влияние на дефляцию основных товаров все еще проявляется и, вероятно, будет продолжаться в течение большей части 2024 года».

Дефляция, то есть снижение цен, никак не поспособствует укреплению доллара США. В этом мы могли убедиться уже 12 января (график 3), когда низкие цены производителей «уронили» доллар до уровня 102,1 пункта. Правда, к завершению американской сессии гринбек снова откорректировал цену по индексу в сторону небольшого повышения в район 102,4 пункта.

Иена соответственно тоже подвинулась и перешла во флет вдоль линии районе 145,0 (график 4). И пока Банк Японии продолжает ничего не делать по ставке, валюта страны будет послушно следовать за долларом. Правда, сейчас иена получает выгоду от противоречивой статистики по ценам в США и высокой волатильности доллара, а также на фоне экономических проблем Китая.

Но аналитики Deutsche Bank считают, что в начале 2024 года доллар укрепится к евро, а его курс в паре с иеной снова поднимется до 150. По их наблюдениям во время предыдущих циклов смягчения ФРС американская валюта чаще всего только укреплялась по отношению к ее основным аналогам. Безусловное падение доллара может быть связано с рецессией экономики США. Но это выглядит нереально, по крайней мере – сейчас.

С другой стороны, иена, как и доллар, выступают в роли безопасных активов на фоне разгорающихся геополитических конфликтов. Кроме того, некоторую поддержку иена получила от макроэкономической статистики из Японии:

  • объемы банковского кредитования ускорились с 2,8% до 3,1% в декабре;
  • индекс текущей ситуации от Eco Watchers укрепился с 49,5 до 50,7 пунктов (прогноз – 49,9).

Заседание Банка Японии пройдет 22–23 января, но никаких перемен в настройках на нем, скорее всего, не произойдет. И этот фактор продолжает подрывать курс японской иены. С технической точки зрения график японской пары все еще находится под влиянием медвежьего тренда. Критическая зона поддержки располагается в границах 142,8–140,7 иены. Область сопротивления – 145,3–146,5. Также стоит учесть, что максимумы колебаний часто действуют как точки разворота или сопротивления в движении цены.

В перспективе, если инфляция в Японии снизится, а зарплаты повысятся, Центробанк страны получит возможность отойти от своих отрицательных ставок и поддержит иену.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Снизу бездна. Вторая волна распродажи может запустить обвал к минимумам 2021 и 2018 годов

Американский доллар снова под прицелом – и на этот раз давление усилилось сразу с нескольких фронтов. Индекс доллара (DXY) завершает неделю вблизи отметки 99,5, оставаясь на минимумах более

Анна Зотова 17:31 2025-05-23 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 23.05

Прогноз на 23 мая по индексу S&P 500 указывает на консолидацию ниже уровня сопротивления в районе 5908. При благоприятных условиях существует потенциал роста к отметке 6318, что может стать новой

Екатерина Киселева 12:09 2025-05-23 UTC+2

Технологии на подъеме: Snowflake и Alphabet сияют на фоне падающего сектора солнечной энергетики

Dow и S&P 500 завершили торги без изменений, в то время как Nasdaq вырос на 0,28%. Snowflake подскочил. Alphabet достиг почти трехмесячного максимума. Акции солнечных батарей падают из-за опасений прекращения

Глеб Франк 11:06 2025-05-23 UTC+2

Фискальная бомба под долларом: Трамп продолжает расшатывать валютный трон

Вчерашняя новость с Капитолийского холма прозвучала, как раскат грома по рынкам: Трампу удалось протолкнуть в Сенате свой "большой и красивый" налоговый законопроект. Документ, обещающий новые триллионы дефицита, стал еще одним

Алена Иванницкая 08:12 2025-05-23 UTC+2

EUR/USD. Рост к 1,25. Сможет ли евро повторить триумф 2018 года?

Финансовые рынки зреют к новому сдвигу, и на этот раз точкой перегиба может стать «распродажа Америки» – явление, о котором предпочитают не говорить публично, но которое уже вторгается в заголовки

Анна Зотова 16:37 2025-05-22 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 22.05

Акции Google продемонстрировали уверенный рост благодаря положительным техническим сигналам. Инвесторы ожидают продолжения восходящего тренда с целевыми уровнями на отметках 176.80, 186.27 и 194.41, что делает актив привлекательным для среднесрочных покупок

Екатерина Киселева 12:02 2025-05-22 UTC+2

Dow теряет почти 2%: Wolfspeed, Target и UnitedHealth погружают рынок в кризис

Индексы: Dow упал на 1,91%, S&P 500 упал на 1,61%, Nasdaq упал на 1,41%. Wolfspeed падает после сообщений о возможном банкротстве. Target падает после снижения годового прогноза продаж. UnitedHealth падает

Глеб Франк 10:09 2025-05-22 UTC+2

Америка на распродаже: обвал облигаций, паника на Уолл-стрит и обморок доллара

Доллар уже не просто слабеет – он валится под весом огромного недоверия. После провального аукциона по продаже 20-летних облигаций США инвесторы массово отвернулись от американских активов: доллар резко упал

Алена Иванницкая 08:11 2025-05-22 UTC+2

Пузырь начал сдуваться с Японии и устроит ли Америку слабый доллар? Календарь трейдера на 22–23 мая

Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%, что стало максимумом с конца 2023 года. Инвесторы вслед за Moody's начали пересматривать свои оценки долговой устойчивости США. Тем более

Светлана Радченко 23:17 2025-05-21 UTC+2

Фунт в ловушке. Почему британская инфляция пугает сильнее, чем рецессия в США

На валютном рынке начинается новая глава – и британский фунт, похоже, ее пишет. Инфляционные данные за апрель стали для инвесторов настоящим шоком: общий индекс потребительских цен в Великобритании вырос сразу

Анна Зотова 16:40 2025-05-21 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.