empty
21.10.2022 18:32
Почему не растёт золото и стоит ли его покупать?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

До конца года осталось не так много времени, но уже сейчас можно предположить, что золото станет главным разочарованием инвесторов в 2022 году. Если от рынка акций никто не ожидал стремительного роста на фоне повышения процентных ставок, то золото в периоды нестабильности всегда выступало спасательным кругом, тихой гаванью инвестора. Однако, достигнув в марте уровня 2070, золото завершает октябрь снижением, и хотя до конца года ещё есть время, уже можно предположить, что золото завершит его на минорной ноте и даже, возможно, будет ниже, чем сейчас.

Кто-то из читателей может мне возразить, что я не могу этого утверждать, но чем хорош технический анализ - это чёткой формализацией правил. Движение будет продолжено, пока мы не получим обратного, гласит его главный постулат, и если мы посмотрим на график золота, то на дневном тайме увидим понижающийся тренд, а именно ряд последовательно понижающихся минимумов и максимумов (рис.1).

рис.1: Динамика цены золота на дневном тайме

Как видим из графика, цена золота сейчас ниже, чем была год назад. В октябре 2021 года унция стоила около $1800, а сейчас её цена приближается к уровню $1600 и, вполне возможно, его преодолеет и отправится ещё ниже. Вы скажете: "Откуда я могу это знать?". Я не знаю, я предполагаю такую возможность на основании правил технического анализа.

Тогда у читателя может возникнуть другой вопрос: "Так что, можно продавать золото сейчас?". Можно, но лучше подождать более выгодных цен для продаж. Дело в том, что продавать в поддержку сформированной ценой на уровне 1622 - не очень хорошее решение. По сути, этот уровень является первой целью снижения, которая была сформирована коррекцией к уровню $1738, где и был образован локальный максимум. Один раз цена уже не смогла пройти этот уровень, и я не знаю, сумеет ли она пройти его сейчас.

Кроме всего прочего, прежде чем открыть позицию и подсчитывать прибыль, нам нужно установить место, где мы будем фиксировать убыток. Сейчас таким местом является уровень $1738. Этот же уровень является местом разворота тенденции. Другими словами, если цена золота развернётся, то при превышении значения $1738 можно будет констатировать, что понижающийся тренд дневного тайма окончен.

Согласно графику, сейчас цена находится на отметке 1637, следовательно, при открытии позиции на продажу возможные убытки составят $100 на контракт. Следуя принципу, что прибыль всегда должна быть больше, чем убыток, как минимум в два раза, наши цели продаж должны быть расположены на $200 ниже, т. е. в районе значения $1450. Если вы готовы открывать такую сделку, то я не имею ничего против, если нет, то я предлагаю вам подождать.

На самом деле сценарий снижения золота к уровню $1450 не выглядит таким уж невероятным, как это может кому-то показаться. Такой сценарий вполне возможен в случае резкого падения фондовых индексов в США, которого, кстати, сейчас все ждут, но, которое, скорее всего, никак не произойдёт. Давайте рассмотрим такой сценарий в контексте межрыночного анализа.

рис.2: Динамика движения индекса SP500 на дневном тайме

За прошедший год индекс снизился от максимума в январе 2022, расположенного на значении $4818, до текущего значения $3678 (рис2.). Как следует из диаграммы, индекс SP500 находится в понижающемся тренде, где имеется ряд последовательно понижающихся минимумов и максимумов, что предполагает дальнейшее снижение к уровню 3000. При этом снижение индекса происходит постепенно, что не вызывает негативных последствий на рынках. Под негативными последствиями я имею в виду маржинкол, когда инвесторы вынуждены закрывать свои позиции в =виду необходимости внести маржу. Всего же снижение индекса составило 23%, что само по себе говорит о начале медвежьего рынка.

Вообще-то такое постепенное снижение рынка акций является нетипичным. Обычно рынки быстрее падают, чем растут. Именно поэтому позиции на продажу называются «короткими» (Short), а позиции на покупку называют «длинными» (Long). С точки зрения динамики можно предполагать ускорение тенденции снижения, а значит возникновения маржинкола (Margin call) у многих участников.

Это явление, которое ещё называют дядя Коля, вынуждает трейдеров закрывать позиции по всему рынку, в том числе закрывать позиции в золоте. Это потом, когда возникнет необходимость вновь вложить деньги, они начнут покупать золото, потому что больше нечего купить, но сначала золото может достаточно сильно упасть в цене, в том числе и к вышеуказанному уровню $1450 за тройскую унцию.

Ещё раз хотел бы обратить внимание читателей на то, что это не предсказание будущего, это наиболее вероятный сценарий развития событий, а падение фондового рынка США, если оно, конечно, произойдёт, может лишь ускорить процесс.

Многие из нас задаются вопросом: "Почему цена вообще не растёт при такой инфляции?". Всем известно, что золото - это убежище, к которому прибегают при обесценивании фиатных денег. Так почему же сейчас оно снижается в цене? Вопрос, конечно, не имеет однозначного ответа, но кое-что по данному поводу я могу прокомментировать.

Прежде всего мы с вами должны понимать, что золото - это товар, и как любой товар, его стоимость определяется в долларах США. Как известно доллар в текущем году достаточно сильно растёт по отношению к корзине иностранных валют, что и приводит к снижению стоимости, в том числе и золота.

Цена драгоценного металла определяется на биржах в США и Лондоне. Наибольший объем торгов золотом происходит на фьючерсных площадках биржи Comex-CME. Кроме этого, в США распространены биржевые торговые фонды, инвестирующие в золото, и именно поведение инвесторов в этих фондах определяет для золота ценовой момент. При этом начиная с мая текущего года инвесторы в «бумажное золото» покидают этот рынок (рис.3), что негативно сказывается на цене. Другие источники спроса не могут компенсировать отток капитала из золотых биржевых торговых фондов.

Рис.3: Отток и приток золота в биржевые торговые фонды

Почему инвесторы покидают биржевые торговые фонды, вопрос, конечно, тоже интересный. Возможно, одной из причин является то, что золото не даёт возможности генерировать денежный поток, так как это, например, делают облигации, доходность, которых в текущем году поднялась с уровня 1% до уровня 4% для 10-летних казначейских облигаций США.

Американские инвесторы не видят нарастания кризиса. С работой в штатах пока все хорошо, с деньгами тоже. Уровень долга в 31 триллион никого не волнует. Да, стали платить чуть больше за бензин. Да, ипотека подорожала. Да, инфляция бьёт рекорды, но кого это особо волнует, когда деньги можно просто заработать, и возможностей для этого предостаточно. Поэтому золото как актив, теряющий свою цену, неинтересно, вот и продают потихоньку, предпочитая более доходные активы. Однако это только моя версия, а она может не иметь ничего общего с истинными причинами происходящего. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом!

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3 000 и получи еще $1000!
    В апреле мы проводим розыгрыш $1000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3 000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Политика ФРС зависит от политики Трампа

А пока евро и фунт упорно не хотят снижаться, рассчитывая на более мягкие торговые пошлины и тарифы от Трампа, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что в этом

Павел Власов 10:40 2025-04-02 UTC+2

Канадский доллар ждет указа Трампа

Опубликован отчет о темпах роста ВВП Канады в январе, и одно можно сказать определенно – до прихода Трампа на должность президента США экономика Канады восстанавливалась вполне уверенно. ВВП вырос

Евгений Климов 09:42 2025-04-02 UTC+2

Рынки могут отреагировать на введение новых тарифов США ростом, но при одном условии... (есть вероятность снижения пары GBP/USD и роста USD/CAD)

Назначенный на сегодня Д. Трампом «день освобождения» наступил. Рынки ожидают введения всеобъемлющих и широкомасштабных таможенных пошлин США в отношении партнеров и обратных от них действий. Белый дом сообщил, что новые

Виктор Василевский 09:39 2025-04-02 UTC+2

Рынку нужны доказательства

Бояться слишком поздно. На рынке распространяются слухи, что вместо взаимных тарифов Белый дом использует универсальный в размере 20%, что направило бы средний сбор на импорт к максимальным отметкам с 1930-х

Игорь Ковалев 09:10 2025-04-02 UTC+2

На что обратить внимание 2 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на среду будет крайне мало, но вчерашний день нам показал, что большое количество макроэкономических публикаций тоже не всегда способно спровоцировать хорошее движение даже внутри дня. Сегодня

Станислав Полянский 06:24 2025-04-02 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 2 апреля. Фунт все также стоит на месте.

Валютная пара GBP/USD продолжает торговаться во флэте. На 4-часовом ТФ это флэт, на младших ТФ – «качели». И во вторник ситуация на рынке не особенно поменялась. Конечно, в течение

Станислав Полянский 01:46 2025-04-02 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 2 апреля. Доллару опять не везет.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника торговалась все также слабо и как будто неохотно. Рынок продолжал ожидать новых тарифов от Дональда Трампа, хотя макроэкономический фон вчера был очень сильным. Рынок

Станислав Полянский 01:44 2025-04-02 UTC+2

Лагард: пошлины Трампа – путь к независимости Европы

«День освобождения», «Путь к независимости», официальные лица очень любят употреблять помпезные фразы и называть горячее «холодным». По словам Дональда Трампа, 2 апреля – это «День освобождения Америки». От чего, спросите

Александр Днепровский 19:54 2025-04-01 UTC+2

Причин останавливать процесс смягчения у ЕЦБ больше не стало

Два дня отчетов по инфляции в Евросоюзе дали четкий и однозначный ответ на вопрос, какими будут действия ЕЦБ в апреле. Напомню, что в последние несколько недель на рынке повис

Александр Днепровский 19:52 2025-04-01 UTC+2

Рафаэль Бостик настроен «по-ястребиному»

Ожидания по действиям ФРС в отношении денежно-кредитной политики на рынке постоянно меняются. По моему скромному мнению, рынок уже два года ждет от FOMC слишком «голубиных» действий. Участники постоянно ошибаются

Александр Днепровский 19:15 2025-04-01 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.