Kekalahan Kesembilan untuk Dow

Pasaran saham A.S. berakhir dalam wilayah negatif pada hari Selasa, dengan Dow Jones Industrial Average jatuh untuk sesi kesembilan berturut-turut. Ini mencerminkan kebimbangan pelabur yang sedang menunggu pengumuman dasar oleh Rizab Persekutuan.

Jualan Runcit Kuat Mengesahkan Ketahanan Ekonomi

Jualan runcit A.S. meningkat lebih pantas dari jangkaan pada bulan November, didorong oleh peningkatan ketara dalam pembelian kereta. Ini menunjukkan bahawa momentum ekonomi asas tetap stabil walaupun menghadapi tekanan inflasi berterusan.

Tumpuan kepada Keputusan Fed

Pelabur sedang menantikan kenyataan Fed pada hari Rabu yang dijangka mengesahkan pemotongan kadar faedah sebanyak 25 mata asas. Walau bagaimanapun, aspek penting adalah unjuran ekonomi yang dikemas kini dan komen dari Pengerusi Fed, Jerome Powell. Data ini akan membantu memahami sejauh mana tekad bank pusat untuk memotong kadar pada tahun 2025.

Pelonggaran dalam Pertanyaan

Situasi ekonomi, walaupun menghadapi cabaran semasa, menunjukkan ketahanan. Inflasi kekal tinggi, yang mungkin memaksa Fed untuk berhati-hati dalam langkah pelonggaran monetari. Pelabur juga mempertimbangkan prospek langkah rangsangan dari pentadbiran Trump yang baharu, yang dapat mencetuskan peningkatan harga lebih lanjut.

Di tengah ekonomi yang kukuh dan risiko inflasi yang berterusan, Fed perlu mencari keseimbangan antara menyokong pertumbuhan ekonomi dan memantau kestabilan harga.

Penunjuk Utama Turun

Indeks saham AS menunjukkan dinamik negatif pada hari Selasa:

• Dow Jones Industrial Average (.DJI): turun 267.58 mata (-0.61%) kepada 43,449.90;

• S&P 500 (.SPX): turun 23.47 mata (-0.39%) kepada 6,050.61;

• Nasdaq Composite (.IXIC): turun 64.83 mata (-0.32%) kepada 20,109.06.

Dow: Tempoh Penurunan Terpanjang dalam Dekad

Walaupun indeks Nasdaq memperbaharui rekod tertinggi pada hari Isnin, dan S&P 500 menunjukkan pertumbuhan mengagumkan sebanyak 27% sejak awal tahun, Dow Jones terus menghadapi tekanan. Sembilan hari berturut-turut kejatuhan menjadi tempoh penurunan terpanjang sejak Februari 1978.

Pasaran Bon Menunggu Keputusan Fed

Hasil Perbendaharaan kekal tidak stabil sepanjang hari, mencerminkan kebimbangan pelabur mengenai pengumuman dari Fed yang mungkin lebih berhati-hati. Pemotongan kadar yang dijangka boleh disertai isyarat berhati-hati lebih lanjut.

Sektor Pasaran: Siapa yang Untung dan Siapa yang Rugi

Hampir kesemua 11 sektor utama S&P 500 berakhir dalam wilayah merah. Sektor industri (.SPLRCI) memimpin penurunan, susut 0.9%. Namun, sektor pengguna tidak penting menonjol, meningkat 3.6%.

Tesla Melonjak Tinggi

Peningkatan sektor ini didorong oleh Tesla (TSLA.O), yang melonjak pada ramalan yang dinaikkan oleh Mizuho dan Wedbush. Kedua-dua penganalisis menaikkan sasaran harga mereka untuk syarikat itu kepada $515, jauh lebih tinggi daripada tahap sebelumnya.

Indeks Volatiliti Meningkat

Indeks Volatiliti CBOE (.VIX), yang dikenali sebagai "gauge ketakutan" Wall Street, naik melebihi 15 untuk kali pertama dalam tempoh tiga minggu, ditutup pada 15.87. Itu adalah yang tertinggi sejak 21 November.

Small Caps Tertekan

Indeks Russell 2000 (.RUT), indeks cap kecil, jatuh 1.2%. Syarikat-syarikat ini secara tradisinya lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah, menjadikan mereka lebih terdedah dalam persekitaran pasaran semasa.

Pasaran kewangan terus menunjukkan ketidakstabilan yang didorong oleh jangkaan keputusan dari Rizab Persekutuan. Pelabur secara dekat memantau isyarat tentang hala tuju dasar monetari yang akan datang, yang menambah kegusaran dalam peniagaan.

Pfizer Mengejutkan Pasaran, Saham Melonjak

Saham Pfizer (PFE.N) naik 4.7% selepas mengeluarkan ramalan keuntungan 2025. Walaupun jangkaan pasaran yang berhati-hati, hasil pembuat ubat ini sesuai dengan ramalan penganalisis Wall Street, mendorong reaksi positif pelabur.

Penurunan Mendominasi: Pasaran dalam Merah

Di Bursa Saham New York (NYSE), bilangan saham yang menutup hari dengan penurunan hampir tiga kali ganda lebih banyak daripada saham yang meningkat (nisbah 2.77 kepada 1). Di Nasdaq, gambarannya sedikit kurang dramatik, tetapi masih memihak kepada penurunan - 1.79 kepada 1.

Tinggi dan Rendah Baru

Pasaran terus menunjukkan perbezaan dalam sentimen:

• S&P 500: 11 pencapaian tertinggi baru dalam 52 minggu dan 19 pencapaian terendah baru dicatatkan;

• Nasdaq Composite: 81 pencapaian tertinggi baru dan 197 pencapaian terendah baru.

Data sedemikian menunjukkan ketidakstabilan dan dualiti dalam sentimen pelabur, dengan beberapa aset mencapai paras tertinggi rekod, manakala yang lain mengalami tekanan yang ketara.

Jumlah dagangan melebihi nilai purata

Jumlah dagangan di bursa AS pada hari Selasa ialah 16.17 bilion saham, yang jauh lebih tinggi daripada purata untuk 20 hari dagangan terakhir (14.11 bilion saham). Peningkatan aktiviti ini mencerminkan ketegangan dalam jangkaan keputusan Rizab Persekutuan.

Bitcoin dan bon: kestabilan dalam bidang digital dan tradisional

Pasaran mata wang kripto juga tidak terkecuali: Bitcoin memperbaharui paras tertinggi rekodnya. Sementara itu, hasil Perbendaharaan AS kekal mantap, menunjukkan beberapa kekangan menjelang keputusan penurunan kadar agresif yang dijangka oleh Fed.

Penurunan Rekod Dow: Sejarah Berulang

Indeks Perindustrian Dow Jones menamatkan sesi kesembilan berturut-turut dengan penurunan, penurunan berturut-turut terpanjang sejak tahun 1978. Penurunan berpanjangan tersebut terus mengingatkan pasaran tentang kesukaran yang dihadapi saham blue chipnya.

Pakar Pasaran

Paul Nolte, ahli strategi kanan dan perunding pengurusan aset di Murphy & Sylvest, menggambarkan keadaan pasaran semasa sebagai "kelegaan sementara." Beliau berkata:

"Pasaran berada di paras tertinggi sepanjang masa, tetapi kita dapat melihat perbezaan yang jelas antara saham pertumbuhan dan nilai, serta antara kapitalisasi besar dan kecil. Aliran yang sama ini wujud pada awal tahun ini dan muncul semula di hari dagangan terakhir tahun 2024." Pasaran kewangan kini berada pada titik keseimbangan antara ketidakpastian dalam dasar monetari dan harapan untuk pertumbuhan selanjutnya. Pelabur berwaspada menunggu keputusan mesyuarat Fed untuk menentukan strategi lanjut.

Beberapa negara sedang bersedia untuk mesyuarat bank pusat mereka

Minggu ini telah menjadi minggu penting untuk dasar monetari global: selain daripada Rizab Persekutuan AS, bank pusat Jepun, Britain, Sweden, dan Norway akan mengadakan mesyuarat.

Bukti dari Jepun, Inggeris dan Norway dijangka mengekalkan parameter dasar semasa mereka dengan mengekalkan kadar tidak berubah;

Riksbank (Sweden), sebaliknya, dijangka membuat potongan kadar untuk menyokong ekonomi yang perlahan.

Keputusan ini, bersama-sama dengan keputusan mesyuarat Fed, akan memberi kesan yang signifikan terhadap pasaran kewangan global, menetapkan arah untuk bulan-bulan akan datang.

Fed: pertaruhan pada pengurangan

Anggota Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan memulakan mesyuarat dua hari pada hari Selasa, yang akan berakhir pada hari Rabu. Kebanyakan pakar dan peserta pasaran bersetuju bahawa pengawal selia akan memotong kadar asas sebanyak 25 mata asas.

Namun, bukan sahaja pemotongan kadar itu sendiri akan menjadi peristiwa penting. Pelabur menantikan penerbitan dokumen pengiring - Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP). Laporan ini boleh memberi gambaran tentang rancangan Fed untuk tahun yang akan datang, terutamanya dalam konteks inflasi yang tinggi dan data ekonomi yang kukuh yang memungkinkannya mengekalkan dasar monetari yang ketat.

Apa kata pakar

Robert Pavlik, pengurus portfolio kanan di Dakota Wealth, percaya bahawa pengurangan kadar semasa oleh Fed adalah langkah yang didiktekan oleh kedua-dua jangkaan pasaran dan komitmen pengawal selia sendiri.

"Pengurangan kadar sudah diambil kira. Fed sepatutnya bertindak dalam rangka janji sebelumnya, menilai konsensus pasaran," beliau mencatatkan.

Seterusnya, menurut Pavlik, Fed kemungkinan besar akan mengambil rehat dalam tindakannya untuk menunggu isyarat yang lebih jelas mengenai penurunan inflasi.

Pandangan Global

Keputusan bank pusat A.S. dan lain-lain akan menetapkan arah ekonomi global di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat tentang ketidaktentuan harga dan jurang pertumbuhan antara pasaran maju dan baru muncul.

Pelabur di seluruh dunia memerhatikan mesyuarat-mesyuarat ini dengan teliti, menyedari bahawa keadaan kini terbentuk yang akan membentuk dinamik pasaran dan strategi dasar monetari pada tahun 2025.

Pengguna A.S. menyokong ekonomi

Laporan jualan runcit A.S. terbaru melebihi anggaran penganalisis, menunjukkan kekuatan ekonomi A.S. Angka ini mengesahkan bahawa perbelanjaan pengguna terus memacu pertumbuhan walaupun terdapat tekanan inflasi dan pengecilan monetari.

Berbeza dengan China: Ancaman kepada permintaan global

Pada masa yang sama, China, ekonomi kedua terbesar di dunia, menunjukkan kelemahan yang ketara dalam jualan runcit. Data yang lemah memberikan isyarat yang membimbangkan kepada pasaran global, menekankan bahawa pemulihan permintaan di China menghadapi cabaran yang besar.

Isyarat bercampur untuk ekonomi global

Perbezaan antara ketahanan pengguna AS dan kelembapan permintaan China meningkatkan kebimbangan tentang ketidakseimbangan dalam ekonomi global. Jika permintaan domestik di AS terus menyokong pertumbuhan, ini mungkin sebahagiannya mengimbangi kelemahan permintaan global, tetapi pandangan jangka panjang bergantung kepada pemulihan pasaran Asia.

Pakar memberi amaran bahawa situasi semasa memerlukan pendekatan seimbang daripada bank pusat global, kerana data yang kuat di beberapa wilayah mungkin tidak meneutralkan aliran negatif di tempat lain.

Tenaga dan kesihatan menekan pasaran

Indeks saham Eropah mencatatkan paras terendah dalam tempoh dua minggu pada hari Selasa. Kejatuhan ini terutamanya dirasai dalam sektor tenaga dan kesihatan, yang menghadapi tekanan di tengah-tengah jangkaan keputusan bank pusat dan data ekonomi yang lemah dari China.

Indeks global di zon merah

• MSCI World (.MIWD00000PUS): turun 3.86 mata (-0.44%) kepada 863.98;

• STOXX 600 (.STOXX): turun 0.42%;

• FTSEurofirst 300 (.FTEU3): turun 7.75 mata (-0.38%);

• MSCI Emerging Markets Index (.MSCIEF): turun 9.32 mata (-0.84%) kepada 1093.89;

• MSCI Asia Pacific ex Japan (.MIAPJ0000PUS): turun 0.63% kepada 579.66;

• Nikkei (.N225): Jepun menutup turun 92.81 mata (-0.24%) kepada 39364.68.

Data lemah dari China, pemacu permintaan utama, telah meningkatkan kebimbangan tentang pertumbuhan ekonomi global, memberi tekanan kepada sentimen pelabur di seluruh dunia.

Hasil bon: turun sebelum keputusan Fed

Pasaran bon AS juga bertindak balas dengan berhati-hati. Hasil nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh kepada 4.395%, merosot dari paras tertinggi tiga minggu yang dicatatkan pada hari sebelumnya.

• Nota 10 tahun: turun 0.4 mata asas, dari 4.399% kepada 4.395%;

• Nota 30 tahun: turun 2.6 mata asas, dari 4.61% kepada 4.5837%.

Pergerakan ini mencerminkan jangkaan peserta pasaran menjelang mesyuarat Fed, yang boleh menjadi peristiwa utama minggu ini.

Bank pusat dan faktor China

Minggu ini berjanji untuk menjadi sibuk untuk pasaran global apabila peserta menunggu keputusan dari Fed, Bank of England dan pembuat dasar lain. Pada masa yang sama, data negatif dari China menambahkan ketidakpastian, menambah tekanan kepada pasaran yang sudah tidak stabil.

Pelabur akan memerhati dengan teliti kenyataan lanjut dari bank pusat, yang boleh memberikan lebih banyak kejelasan mengenai dasar masa depan di tengah-tengah permintaan global yang semakin lemah.

Dolar mengekalkan kekuatan di tengah-tengah data ekonomi

Mata wang AS menunjukkan peningkatan sedikit berbanding bakul mata wang global selepas penerbitan data jualan runcit yang melebihi jangkaan, menguatkan keyakinan bahawa ekonomi AS mengekalkan momentumnya. Walau bagaimanapun, peserta pasaran terus menilai kemungkinan potongan kadar yang lebih beransur oleh Rizab Persekutuan tahun depan.

• Indeks dolar naik 0.18%, mencapai 106.98;

• Euro melemah 0.22%, jatuh kepada $1.0487;

• Yen menguat berbanding dolar, yang jatuh 0.42% kepada 153.51.

Mata Wang Kripto: Bitcoin terus meningkat

Bitcoin telah memperbaharui rekod tertinggi di tengah minat pelabur yang meningkat dan perbincangan mengenai penciptaan rizab strategik bitcoin di Amerika Syarikat, yang dicadangkan oleh Presiden terpilih Donald Trump.

• Bitcoin (BTC): naik 0.52%, kepada $106,635.28;

• Ethereum (ETH): turun 2.83% kepada $3,933.80.

Perubahan ini menekankan peranan yang semakin meningkat mata wang kripto dalam ekonomi global, walaupun volatiliti masih ketara.

Harga minyak jatuh di tengah kebimbangan permintaan

Harga minyak dunia jatuh, bertindak balas terhadap data ekonomi lemah dari Jerman dan China, yang meningkat kebimbangan mengenai penurunan permintaan global.

• WTI (minyak mentah AS): turun 0.89% kepada $70.08 setong;

• Brent (campuran Laut Utara): turun 0.97% kepada $73.19 setong.

Data ini sekali lagi menimbulkan persoalan mengenai keseimbangan pasaran minyak global, di mana prospek pemulihan permintaan digeruni ketidakstabilan ekonomi.

Emas tertekan oleh dolar yang kukuh

Harga emas turun disebabkan oleh dolar yang lebih kukuh dan jangkaan pemotongan kadar sederhana oleh Rizab Persekutuan tahun depan mengurangkan tarikan logam ini sebagai aset pelindung.

• Spot emas: turun 0.32% kepada $2,643.84 per auns;

• Futures emas (AS): turun 0.48% kepada $2,638.80 per auns.

Pasaran logam kekal berkait rapat dengan dolar AS, membuatkan emas sensitif kepada perubahan dalam polisi Fed.

Melihat ke hadapan

Pasaran kewangan bercampur-campur, dengan dolar dan mata wang kripto meningkat manakala harga minyak dan emas jatuh. Di tengah ketidakpastian yang berterusan dalam ekonomi global, pelabur terus memantau polisi bank pusat dan penunjuk ekonomi utama.