La paire de devises EUR/USD a de nouveau connu une chute significative mercredi. Passons brièvement en revue la séquence des événements. Lundi, l'euro a bondi de manière inattendue, apparemment à cause du rapport sur l'inflation allemande. Cependant, cette hausse a commencé bien avant la publication du rapport, ce qui suggère que les intervenants de marché ont peut-être agi sur la base d'informations privilégiées. La hausse de l'euro n'était pas fortuite ; les traders ont rapidement anticipé une augmentation importante des prix à la consommation dans l'ensemble de la zone euro, d'autant plus que l'Allemagne joue traditionnellement le rôle de moteur de l'économie européenne—du moins, elle l'a été pendant longtemps.
Malgré les attentes élevées, l'inflation dans la zone euro a augmenté conformément aux prévisions, ce qui a conduit le marché à vendre l'euro. Les espoirs d'un ralentissement du rythme de l'assouplissement monétaire par la Banque centrale européenne (BCE) se sont rapidement évaporés. Mercredi, l'euro a continué de décliner, même avant la publication de tout rapport macroéconomique. Bien que le rapport sur les ventes au détail en Allemagne, plus faible que prévu, n'ait probablement pas été la seule raison de la chute de près de 100 pips, il a fourni une justification formelle, bien que locale, à la décision du marché de se défaire de l'euro.
Les facteurs mondiaux continuent d'afficher une tendance à la baisse. Même lorsque la paire EUR/USD est montée jusqu'au niveau Murray de "3/8" à 1,0437, nous avons conseillé de faire preuve de prudence avant de tirer des conclusions hâtives. La tendance baissière est toujours présente, et le contexte fondamental reste inchangé. Donc, pourquoi s'attendre à un rallye significatif de l'euro ? Bien que la paire puisse avoir besoin de corriger occasionnellement sur les périodes journalières et hebdomadaires, identifier une correction sur des périodes supérieures nécessite des signaux forts et des raisons solides. Que pouvons-nous observer sur le graphique quotidien ? Le prix n'a même pas réussi à se consolider au-dessus de la ligne critique, qui était pourtant à portée de main. Sur le graphique de 4 heures, le prix a franchi la moyenne mobile mais n'a pas réussi à dépasser le dernier sommet local. En résumé, il n'y a pas de signaux forts indiquant un renversement de tendance.
De plus, les espoirs d'une pause dans l'assouplissement monétaire de la BCE ont diminué avec le récent rapport sur l'inflation européenne. En ce qui concerne Donald Trump et ses déclarations, les opinions peuvent diverger, mais leurs implications font peu pour rassurer la perspective mondiale. Au-delà de la possibilité de guerres commerciales avec presque tous les principaux partenaires commerciaux, Trump a fait des déclarations audacieuses sur l'achat du Groenland, l'annexion du Canada et le contrôle du canal de Panama. Franchement, nous sommes surpris qu'il n'ait pas exprimé des ambitions d'annexer la Chine ou de transformer l'Australie en colonie.
Le premier mandat de Trump en tant que président a montré au monde qu'il parle fréquemment, dit rarement la vérité, et accomplit encore moins. C'est une personnalité médiatique qui a un besoin constant d'attention, toujours désireux de voir son nom dans les gros titres. Une grande partie de ce qu'il dit sert de forme de publicité. Quelle différence cela fait-il ce qu'il prétend alors que même les Américains traitent ses déclarations comme une blague ? Il est à noter que c'est le même Trump qui avait promis de mettre fin au conflit en Ukraine dans les 24 heures suivant son élection.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse s'élève à 105 pips, classée comme "élevée". Jeudi, nous anticipons que la paire évoluera de 1.0200 à 1.0410. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière globale persiste. L'indicateur CCI est à nouveau entré en territoire de survente et a formé une nouvelle divergence haussière. Cependant, ce signal continue de suggérer, au mieux, une correction.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0132
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD devrait continuer sa tendance baissière, qui reste solidement ancrée. Ces derniers mois, nous avons constamment indiqué notre anticipation de voir l'euro se déprécier davantage à moyen terme, soutenant pleinement la tendance baissière actuelle. Il est très probable que le marché ait déjà intégré toutes les diminutions de taux de la Réserve fédérale prévues. Par conséquent, il n'y a actuellement aucune raison impérieuse pour que le dollar américain s'affaiblisse à moyen terme, à l'exception des éventuelles corrections techniques.
Les positions courtes sont toujours pertinentes, avec des cibles fixées à 1.0254 et 1.0200. Pour ceux qui tradent uniquement sur des signaux techniques, des positions longues peuvent être envisagées si le prix monte au-dessus de la moyenne mobile, avec un objectif de 1.0437. Cependant, tout mouvement vers le haut à ce stade est catégorisé comme une correction.
Explication des Illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, en fonction des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre en région de survente (inférieure à -250) ou de surachat (supérieure à +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
